Hợp đồng Tương lai là gì ?
Hợp đồng Tương lai (Futures Contract) là một ký kết thỏa thuận ràng buộc pháp lý giữa bên mua và bên bán, nhằm trao đổi một loại tài sản có chất lượng cụ thể và giá thỏa thuận trong hôm nay. Tuy nhiên các bên tham gia bắt buộc phải giao dịch tài sản vào một ngày được xác định trước trong tương lai với mức giá đã định cho dù giá có biến đổi như thế nào vào ngày hết hạn. Chính vì thế mà hợp đồng tương lai được sử dụng để phòng ngừa biến động giá, giúp ngăn ngừa tổn thất do sự bất lợi thay đổi giá.
Các loại gia tài cơ bản dùng để làm hợp đồng hoàn toàn có thể là sản phẩm & hàng hóa, tiền tệ, chỉ số CP, trái phiếu … ..
Ví dụ về Hợp đồng tương lai
Hợp đồng tương lai được sử dụng bởi hai loại người tham gia thị trường : người mua và người bán .Một nhà phân phối cần bán dầu. Họ hoàn toàn có thể sử dụng hợp đồng tương lai làm điều đó bằng cách xác lập mức giá cả, và số lượng dầu cần sản xuất sau đó phân phối dầu cho người mua khi hợp đồng tương lai tới hạn .
Tương tự, một công ty sản xuất hoàn toàn có thể cần dầu để sản xuất những đồ vật. Vì muốn lập kế hoạch trước để luôn có dầu vào mỗi tháng, họ hoàn toàn có thể sử dụng hợp đồng tương lai. Bằng cách này, họ biết trước giá sẽ trả cho dầu ( giá hợp đồng tương lai ) và họ biết họ sẽ nhận dầu khi hợp đồng tới hạn .Hợp đồng tương lai có sẵn trên nhiều loại gia tài khác nhau gồm : chỉ số sàn chứng khoán, sản phẩm & hàng hóa và tiền tệ .
Cơ chế hoạt động giải trí của Hợp đồng tương lai
Hãy tưởng tượng một nhà phân phối dầu có kế hoạch sản xuất 1 triệu thùng trong năm tới và sẽ chuẩn bị sẵn sàng giao hàng trong 12 tháng .Giả sử giá hiện tại là 75 USD mỗi thùng. Các đơn vị sản xuất hoàn toàn có thể sản xuất dầu, và sau đó bán nó với giá thị trường hiện tại trong 1 năm kể từ ngày thời điểm ngày hôm nay. Với sự dịch chuyển của giá dầu, giá thị trường tại thời gian đó hoàn toàn có thể rất khác so với giá hiện tại .Nếu nhà phân phối dầu cho rằng dầu sẽ cao hơn trong một năm, họ hoàn toàn có thể chọn không khóa giá ngay giờ đây. Nhưng, nếu họ nghĩ rằng 75 USD là một mức giá tốt, họ hoàn toàn có thể khóa giá bán được bảo vệ bằng cách tham gia vào Hợp đồng Tương lai .Mô hình toán học được sử dụng để định giá tương lai, có tính đến giá giao ngay hiện tại, tỷ suất hoàn vốn không có rủi ro đáng tiếc, thời hạn đáo hạn, ngân sách tàng trữ, cổ tức, cống phẩm cổ tức và cống phẩm thuận tiện .Giả sử hợp đồng dầu kỳ hạn một năm có giá 78 USD / thùng. Bằng cách ký kết hợp đồng này, trong một năm, nhà phân phối có nghĩa vụ và trách nhiệm giao 1 triệu thùng và được bảo vệ nhận 78 triệu USD. Giá 78 USD / thùng được nhận bất kể giá thị trường giao ngay tại thời gian nào .
Ưu điểm của Hợp đồng Tương lai
Tính thanh khoản cao
Hợp đồng Tương lai là loại sàn chứng khoán phái sinh niêm yết đã được chuẩn hóa. Căn cứ vào những lao lý của hợp đồng, những người tham gia đều biết được rằng họ hoàn toàn có thể mua hoặc bán cái gì, vào thời gian nào trong tương lai và thanh toán giao dịch đó được triển khai như thế nào .Với đặc thù đồng điệu của mẫu sản phẩm, những nhà đầu tư hoàn toàn có thể thực thi mở và đóng thanh toán giao dịch tùy theo mong ước cá thể. Điều này làm cho thị trường Hợp đồng Tương lai có tính thanh khoản rất cao và biến nó trở thành công cụ thuận tiện cho những nhà đầu tư sử dụng vào những mục tiêu đơn cử .
Phòng ngừa rủi ro đáng tiếc
Hợp đồng Tương lai đem lại cơ hội cho những người quản lý rủi ro biến động giá để chuyển những rủi ro đó sang cho những cá nhân với hy vọng không ngừng gia tăng lợi nhuận mà sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Quá trình này được gọi là phòng ngừa rủi ro.
Trên trong thực tiễn, việc phòng ngừa rủi ro đáng tiếc được triển khai bằng cách bù trừ rủi ro đáng tiếc về giá hiện hữu trên thị trường thanh toán giao dịch trải qua việc giữ vị thế trái ngược nhưng có giá trị tương tự trên thị trường Hợp đồng Tương lai. Bằng cách này, người phòng ngừa sẽ cố định và thắt chặt được mức giá hay mức lãi suất vay ở mức đồng ý được và hạn chế những thiệt hại gây ra bởi dịch chuyển giá .
Đòn bẩy kinh tế tài chính
Khi tham gia thị trường Hợp đồng Tương lai, nhà đầu tư có năng lực thu được những khoản doanh thu rất là ấn tượng chỉ với một số tiền góp vốn đầu tư rất nhỏ. Nếu một nhà góp vốn đầu tư muốn mua hay bán Hợp đồng Tương lai, họ chỉ cần phân phối nhu yếu ký quỹ với nhu yếu về khoản cam kết kinh tế tài chính bảo vệ triển khai hợp đồng .Khi Dự kiến của nhà đầu tư về dịch chuyển giá của gia tài cơ sở trở thành hiện thực, họ sẽ kiếm được doanh thu từ vị thế Hợp đồng Tương lai đang nắm giữ. Do hiệu ứng đòn kích bẩy của khoản tiền ký quỹ, mức sinh lời trên thị trường này thường cao hơn nhiều so với trên thị trường gia tài cơ sở .
Nhược điểm của Hợp đồng Tương lai
Yêu cầu ký quỹ bổ trợ
Cơ chế thanh toán giao dịch Hợp đồng Tương lai là giao dịch thanh toán hàng ngày. Với những khoản lãi, lỗ phát sinh được hiện thực hóa hàng ngày và phản ánh ngay trên thông tin tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư. Vì vậy, cần phải triển khai ký quỹ bổ trợ ngay khi số tiền trên thông tin tài khoản giảm đến mức bằng hoặc thấp hơn mức ký quỹ duy trì .Khi tham gia vào thị trường Hợp đồng Tương lai, nhà đầu tư phải có sự sẵn sàng chuẩn bị kỹ càng về năng lượng kinh tế tài chính. Bởi nếu không thực thi ký quỹ bổ trợ kịp thời khi có nhu yếu thì vị thế của nhà đầu tư trên thị sẽ không còn được giữ vững, qua đó gây thua lỗ và hoàn toàn có thể dẫn đến việc phá sản .
Yếu tố phòng ngừa rủi ro đáng tiếc sẽ làm giảm tiềm năng ngày càng tăng doanh thu
Khi sử dụng Hợp đồng Tương lai trong việc phòng ngừa rủi so với gia tài cơ sở, nhà đầu tư hoàn toàn có thể giảm được những thiệt hại xảy ra ảnh hưởng tác động tới vị thế cơ sở của mình khi giá trên thị trường diễn biến theo khunh hướng bất lợi. Kết quả này có được nhờ vào sự trái chiều giữa vị thế gia tài cơ sở và vị thế Hợp đồng Tương lai mà nhà đầu tư nắm giữ đồng thời khiến cho tỷ suất lãi và lỗ cso thể bù trừ hay triệt tiêu lẫn nhau .Tuy nhiên, khi thị trường diễn biến theo xu thế có lợi, nhà đầu tư sử dụng Hợp đồng Tương lai không có năng lực tận dụng dịch chuyển có lợi đó để ngày càng tăng doanh thu hay thu nhập cho mình do hiện tượng kỳ lạ bù trừ giữa những vị thế trái chiều vẫn liên tục diễn ra. Đây là một điểm hạn chế của việc sử dụng Hợp đồng Tương lai trong phòng ngừa rủi ro đáng tiếc .
Mặt trái của hiệu ứng đòn kích bẩy
Đòn bẩy kinh tế tài chính là một trong những đặc thù điển hình nổi bật tạo nên sức mê hoặc cho Hợp đồng Tương lai nói riêng và cho nhiều loại sàn chứng khoán phái sinh nói chung. Tuy nhiên, hiệu ứng đòn kích bẩy sẽ chỉ tạo ra doanh thu nếu Dự kiến của người sử dụng về khunh hướng dịch chuyển giá gia tài cơ sở trở thành hiện thực .Trong trường hợp giá gia tài trên thị trường không trùng khớp với Dự kiến khởi đầu, việc thua lỗ sẽ không hề tránh khỏi. Ngoài ra, do ảnh hưởng tác động đòn kích bẩy, mức độ thua lỗ sẽ được tính theo tỷ suất Tỷ Lệ trên “ số vốn bắt đầu ” .
So sánh Hợp đồng Tương lai và CFD
CFD cũng là một loại sàn chứng khoán phái sinh. Nó là sự tích hợp đặc thù của hợp đồng tương lai và sàn chứng khoán giao ngay. Bảng dưới đây miêu tả sự độc lạ giữa Hợp đồng Tương lai và CFD, giúp bạn lựa chọn công cụ góp vốn đầu tư tương thích nhất .
| Đặc điểm | CFD | Hợp đồng tương lai |
| Nơi giao dịch | Thông qua thị trường OTC | Giao dịch tại các công ty môi giới đã được sở chứng khoán quy định |
| Đòn bẩy | Cao | Cao |
| Ngày đáo hạn | Không có | Có |
| Quy mô hợp đồng | Từ nhỏ đến lớn | Lớn |
| Các loại phí | Phí qua đêm, phí spread | Phí môi giới, phí quản lý, lãi suất margin |
| Ưu điểm | – Thực hiện đầu cơ trên biến động giá của tài sản. Có thể sinh lời mà không cần nắm giữ tài sản– Không bị giới hạn về thời gian đáo hạn của hợp đồng– Quy mô hợp đồng đa dạng, đáp ứng nhu cầu vốn từ bé đến lớn của nhà đầu tư | – Được niêm yết đảm bảo nghĩa vụ thanh toán của cơ quan có thẩm quyền– Giúp phòng ngừa rủi ro biến động giá của tài sản cho nhà đầu tư có ý định thực sự mua vào hoặc bán ra loại tài sản đó |
| Nhược điểm | – Vì đầu cơ cao nên áp dụng đòn bẩy cao, chỉ một biến động nhỏ từ 2 – 3% của giá theo hướng bất lợi có thể mất đi nửa số vốn đầu tư.– Yêu cầu nhà đầu tư phải cập nhập thị trường hàng giờ | – Hợp đồng có thời hạn đáo hạn vì vậy phải dự đoán đúng diễn biến giá tài sản trong khung thời gian đáo hạn– Quy mô hợp đồng lớn nên yêu cầu vốn ban đầu cao– Phải giao dịch thanh toán phí quản trị và môi giới cho bên thứ 3 làm trách nhiệm bảo vệ . |
Qua những đặc thù nghiên cứu và phân tích thì tất cả chúng ta hoàn toàn có thể thấy CFD tương thích với nhà đầu tư mạo hiểm mà không nhu yếu số vốn lớn. Còn hợp đồng tương lai sẽ tương thích với nhà đầu tư lớn, có dự tính trao đổi thương mại hơn là đầu tư mạnh .
Lời kết
Trên đây là những thông tin san sẻ về hợp đồng tương, cũng như so sánh đặc thù với CFD. Giúp bạn có một cái nhìn khách quan về những công cụ kinh tế tài chính này và chọn cho mình một công cụ góp vốn đầu tư đúng đắn nhất .
CẢNH BÁO: Đầu tư vào các sản phẩm tài chính tiềm ẩn rất nhiều rủi ro mà có thể không phù hợp với một số nhà đầu tư. Do đó hãy cân nhắc kỹ lưỡng và làm chủ bản thân trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào cấu thành từ những nội dung tham khảo tại
Đầu tư vào các sản phẩm tài chính tiềm ẩn rất nhiều rủi ro mà có thể không phù hợp với một số nhà đầu tư. Do đó hãy cân nhắc kỹ lưỡng và làm chủ bản thân trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào cấu thành từ những nội dung tham khảo tại CryptoViet.com.
