Vốn hóa thị trường và tỷ lệ vốn hóa là khái niệm rất quan trọng khi định giá doanh nghiệp. Nhà góp vốn đầu tư nên khám phá và nắm rõ để hạn chế rủi ro đáng tiếc gặp phải. Bài viết sau Phân tích kinh tế tài chính san sẻ chi tiết cụ thể đến bạn đọc .
1. Vốn hóa thị trường là gì?
Vốn hóa thị trường là giá trị thị trường của một công ty thanh toán giao dịch công khai minh bạch là CP đang lưu. Vốn hóa thị trường bằng giá CP nhân với số lượng CP đang lưu hành .Vì CP đang lưu hành được mua và bán ở thị trường công cộng, vốn hóa hoàn toàn có thể được sử dụng như một chỉ số về quan điểm của công chúng về giá trị ròng của công ty và là yếu tố quyết định hành động trong một số ít hình thức định giá CP .
Do tính đơn giản và hiệu quả của nó mà vốn hóa thị trường còn được dùng để đánh giá rủi ro, giới hạn thị trường đồng thời nó cũng có thể là một thước đo hữu ích trong việc xác định cổ phiếu nào bạn quan tâm và làm thế nào để đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn với các công ty có quy mô khác nhau.
Quy mô vốn hóa thị trường thuận tiện tính được so với những công ty đã niêm yết trên sàn sàn chứng khoán .Để đưa ra quyết định hành động góp vốn đầu tư, bạn hoàn toàn có thể cần phải tính đến số lượng giới hạn thị trường của một số ít khoản góp vốn đầu tư. Đông thời cùng nghiên cứu và điều tra thị trường và rất nhiêu yếu tố xoay quanh để hoàn toàn có thể lựa chọn đúng mực doanh nghiệp góp vốn đầu tư cho mình. Ngoài số liệu vê vốn hóa thị trường, những nhà đầu tư ( investor ) hay những nhân viên nghiên cứu và phân tích góp vốn đầu tư còn chăm sóc đến những chi số khác như chỉ số ROA, ROE, chỉ số ICOR, gia tài thuần, net income …
Phân loại Doanh nghiệp theo Giá trị Vốn hóa Thị trường
Ở Nước Ta, có 4 loại doanh nghiệp cơ bản được phân loại theo giá trị vốn hóa thị trường– Lớn ( Large Cap ) : Vốn hóa thị trường > 10.000 tỷ VNĐ .– Trung bình ( Mid Cap ) : 1.000 tỷ VNĐ Yếu tố Quyết định Giá trị Vốn hóa Thị trường của một Doanh nghiệp
– Giá CP– Doanh nghiệp phát hành CP triển khai thu mua lại những CP đã phát hành .
Chiến lược Đầu tư dựa vào Giá trị Vốn hóa Thị trường của Doanh nghiệp
– Việc góp vốn đầu tư vào những công ty có giá trị vốn hóa thị trường lớn hoàn toàn có thể không mang lại hiệu suất cao cao khi góp vốn đầu tư lướt sóng .– Tuy nhiên, nếu bạn xác lập góp vốn đầu tư dài hạn thì đó lại là những lựa chọn cực kỳ bảo đảm an toàn, hiệu suất cao bởi sự tăng trưởng về giá và cổ tức .
2. Tỷ lệ vốn hóa là gì?
Tỷ lệ vốn hóa ( còn được gọi là tỷ suất vốn hóa ) được sử dụng trong hoạt động giải trí thương mại để chỉ tỷ suất lợi nhuận dự kiến tạo ra trên những hoạt động giải trí góp vốn đầu tư. Thước đo này được giám sát dựa trên thu nhập ròng mà gia tài dự kiến tạo ra và được tính bằng cách chia thu nhập hoạt động giải trí ròng cho giá trị gia tài và được biểu lộ bằng tỷ lệ Xác Suất. Nó được sử dụng để ước tính cống phẩm tiềm năng của nhà đầu tư khi họ góp vốn đầu tư vào thị trường kinh doanh thương mại .
Các phương pháp tính tỷ suất vốn hóa
2.1. Phương pháp so sánh
Phương pháp so sánh vận dụng cho tải sản cần đánh giá và thẩm định rút ra từ những tỉ suất vốn hóa của những gia tài tương tự như trên thị trường .Để vận dụng chiêu thức này, đánh giá và thẩm định viên cần phải tìm hiểu, khảo sát thông tin của tối thiểu 03 gia tài so sánh trên thị trường, gồm có :Các thông tin về giá thanh toán giao dịch, mục tiêu sử dụng, lao lý kinh tế tài chính, điều kiện kèm theo thị trường tại thời gian bán, đặc thù của người mua, thu nhập hoạt động giải trí, ngân sách hoạt động giải trí, tỉ lệ thất thu do không sử dụng hết 100 % hiệu suất, rủi ro đáng tiếc giao dịch thanh toán và những yếu tố tương quan khác .Trong trường hợp những gia tài so sánh có những yếu tố độc lạ với gia tài thẩm định giá thì cần thực thi kiểm soát và điều chỉnh những yếu tố độc lạ này .Cách tính thu nhập hoạt động giải trí thuần, ngân sách hoạt động giải trí vận dụng với những gia tài so sánh phải thống nhất với cách tính vận dụng với gia tài đánh giá và thẩm định. Giá thanh toán giao dịch của gia tài so sánh phải phản ánh được điều kiện kèm theo thị trường hiện tại cũng như điều kiện kèm theo thị trường tương lai tựa như như của gia tài thẩm định giá .– Cách 1 : Xác định tỉ suất vốn hóa trên cơ sở thu nhập hoạt động giải trí thuần và giá thanh toán giao dịch của những gia tài so sánh .Tỉ suất vốn hóa ( R ) = Thu nhập hoạt động giải trí thuần / Giá bán– Cách 2 : Xác định tỉ suất vốn hóa trên cơ sở thu nhập hiệu suất cao của những gia tài so sánh và giá thanh toán giao dịch của những gia tài so sánh .
Tỉ suất vốn hóa (R) = (1 – Tỉ lệ chi phí hoạt động) / Số nhân thu nhập hiệu quả
Trong đó:
Tỉ lệ ngân sách hoạt động giải trí = giá thành hoạt động giải trí / Tổng thu nhập hiệu suất caoSố nhân thu nhập hiệu suất cao = Giá bán của gia tài so sánh / Tổng thu nhập hiệu suất cao của gia tài so sánhTổng thu nhập hiệu suất cao = Tổng thu nhập tiềm năng – Thất thu do không sử dụng hết 100 % hiệu suất và do rủi ro đáng tiếc giao dịch thanh toánTỉ lệ ngân sách hoạt động giải trí hoàn toàn có thể xác lập được trải qua khảo sát tìm hiểu những gia tài tương tự như trên thị trường .
2.2. Phương pháp phân tích vốn vay – vốn sở hữu
Phương pháp địa thế căn cứ vào bình quân gia quyền của thông số vốn hóa tiền vay Rm và Tỉ suất vốn hóa vốn sở hữu Re, trong đó quyền số là tỉ trọng vốn kêu gọi từ những nguồn khác nhau góp vốn đầu tư vào gia tài .Phương pháp này vận dụng so với những gia tài được góp vốn đầu tư bởi nguồn vốn chiếm hữu và nguồn vốn vay, thẩm định và đánh giá viên phải tích lũy được những thông tin tương quan đến 02 nguồn này gồm có :Tỉ lệ vốn chiếm hữu, tỉ lệ vốn vay, kì hạn giao dịch thanh toán, số kì thanh toán giao dịch, lãi vay, sự kì vọng của nhà đầu tư từ khoản góp vốn đầu tư, năng lực tịch thu vốn góp vốn đầu tư và những yếu tố khác tương quan .R = M x Rm + ( 1 – M ) x ReR : tỉ suất vốn hóaM : tỉ lệ % vốn vay trên tổng vốn góp vốn đầu tư( 1 – M ) : tỉ lệ % vốn chiếm hữu trên tổng vốn góp vốn đầu tưRm : thông số vốn hóa tiền vayRe : tỉ suất vốn hóa vốn chiếm hữu
Trong đó:
– Hệ số vốn hóa tiền vay Rm là tỉ lệ khoản giao dịch thanh toán nợ hàng năm ( gồm có cả vốn và lãi ) trên vốn vay gốc. Hệ số vốn hóa tiền vay được tính bằng cách nhân khoản thanh toán giao dịch mỗi kì ( gồm có cả gốc và lãi ) với số kì phải giao dịch thanh toán trong năm và chia cho số tổng số tiền vay gốc .– Tỉ suất vốn hóa vốn sở hữu Re là tỉ suất dùng để vốn hóa thu nhập từ vốn chiếm hữu. Tỉ suất vốn hóa vốn sở hữu Re được tính bằng cách chia doanh thu vốn chủ sở hữu hàng năm chia cho tổng số vốn chiếm hữu .– Cách xác lập tỉ suất vốn hóa vốn sở hữu thường được xác lập trải qua khảo sát trên thị trường, nghiên cứu và phân tích thông tin của những gia tài so sánh .
2. 3. Phương pháp phân tích khả năng thanh toán nợ
Phương pháp nghiên cứu và phân tích năng lực thanh toán giao dịch nợ xác lập tỉ suất vốn hóa địa thế căn cứ vào tỉ lệ % vốn vay trên tổng vốn góp vốn đầu tư M, thông số vốn hóa tiền vay Rm và tỉ lệ năng lực hoàn trả nợ DCR .Phương pháp này vận dụng so với những gia tài được góp vốn đầu tư bởi nguồn vốn chiếm hữu và nguồn vốn vay, thẩm định và đánh giá viên phải tích lũy được những thông tin tương quan đến :Khả năng thanh toán giao dịch của nhà đầu tư, điều kiện kèm theo / lao lý cho vay, tỉ lệ cho vay, kì hạn thanh toán giao dịch, số kì giao dịch thanh toán, lãi vay, thu nhập hoạt động giải trí thuần và những yếu tố khác tương quan .Tỉ suất vốn hóa ( R ) = M x Rm x DCRTrong đó :DCR = Thu nhập hoạt động giải trí thuần / Khoản thanh toán giao dịch nợ hàng năm
Khoản thanh toán nợ hàng năm = Khoản thanh toán mỗi kì x Số kì phải thanh toán trong năm
Khoản giao dịch thanh toán mỗi kì gồm có cả phần gốc và lãi phải trả mỗi kì .Trên đây là khái niệm Vốn hóa thị trường và tỷ lệ vốn hóa là gì ? Hy vọng hữu dụng với bạn đọc. Ngoài ra để nâng cao kỹ năng và kiến thức kinh tế tài chính và góp vốn đầu tư có hiệu suất cao bạn hoàn toàn có thể tìm hiểu thêm học nghiên cứu và phân tích kinh tế tài chính cho người không chuyên tại địa chỉ đào tạo và giảng dạy uy tín .>> > Xem thêm : Vốn điều lệ là gì ? Quy định về vốn điều lệ ở Nước Ta
