P / E hoàn toàn có thể được sử dụng như thế nào để lựa chọn CP ?Đối với những nhà đầu tư chắc rằng khi vừa mới tham gia vào đầu tư và chứng khoán đều có một vướng mắc rằng : Đầu tư vào CP nào có năng lực sinh lời cao ? Cổ phiếu này được mua có phải đã quá mắc hay không hay có phải bạn đã mua được một CP tốt với giá hời hay không ?
Tất cả những vướng mắc đó của chính là nguyên do mà tất cả chúng ta có công thức P / E. Vậy những chỉ số P / E Ratio là gì và sử dụng nó như thế nào trong việc Dự kiến giá trị của CP trên đầu tư và chứng khoán ?
P / E là gì ?
P/E (viết tắt của Price to Earning to ratio) là chỉ số đánh giá mối quan hệ thị trường của cổ phiếu (Price) và lợi nhuận thu được trên mỗi cổ phiếu (EPS).
Nói một cách đơn thuần, P / E là ước tính điểm hòa vốn trong bao nhiêu năm để lấy lại vốn. Lấy giá CP chia cho doanh thu mỗi năm, ví dụ điển hình một CP có giá 10.000 đồng, lãi 1.000 đồng / năm, tức là phải hơn 10 năm mới hoàn vốn. Tương tự, nếu P / E thấp thì hoàn toàn có thể được hiểu là rẻ nhưng nếu P / E cao thì hoàn toàn có thể được hiểu là đắt .
Công thức tính P / E
Phương pháp PE Ratio chỉ là một phương pháp định giá sơ bộ. Những CP này có năng lực tăng trưởng bao nhiêu ? Tính thanh khoản như thế nào ?
Các loại tỷ suất P / E
P / E được chia thành 2 loại được sử dụng thoáng đãng : Foward P / E và Trailling P / E, hại loại P / E này sẽ có những chiêu thức giám sát khác nhau như sau :
Foward P/E( còn được gọi là P/E dự phóng)
Cách tính này nhầm Dự kiến thu nhập của 4 quý tiếp theo .
Foward P / E = Giá thị trường CP / EPS kỳ vọng
Trailing P/E (P/E tra cứu)
Trailing P/E là P/E được tính bằng cách chia giá cổ phiếu hiện tại (P) cho tổng thu nhập EPS trong 12 tháng qua.
Đây là số liệu P / E thông dụng vì đó là số liệu khá khách quan. Các nhà đầu tư thường thích xem P / E Trailing vì họ không tin cậy vào ước tính EPS trong tương lai của cách tính Foward P / E .
P/E có thể được sử dụng như thế nào để lựa chọn cổ phiếu?
Như chúng tôi đã nói ở trên, P / E là một ước tính sơ bộ. Nó không nên được sử dụng trong tổng thể những quyết định hành động thanh toán giao dịch CP nhưng đây là một chiêu thức dùng để nhìn nhận khuynh hướng của CP. Giống như cách tất cả chúng ta xem CP đó như một việc làm kinh doanh thương mại của chính mình .
P / E giúp lựa chọn được CP có xu thế tăng tăng trưởng hoặc mang đến doanh thu trong tương lai
- Chỉ số P/E caohoàn toàn có thể là biểu lộ của một doanh nghiệp kinh doanh thương mại không hiệu suất cao, khiến chỉ số EPS thấp ( thậm chí còn gần bằng 0 ) sẽ khiến chỉ số P / E ở mức lớn .
- Chỉ số P/E thấp biểu lộ cho những nhà đầu tư thấy rằng EPS ( thu nhập ròng trên mỗi CP ) đang ở mức cao. Điều này sẽ giúp họ đưa ra quyết định hành động sẽ mua vào những CP này .
Tuy nhiên P / E thấp cũng hoàn toàn có thể là do doanh nghiệp thu được doanh thu không bình thường ( bán gia tài, thanh lý tài sản, … ). Khoản doanh thu này chỉ ở tại một thời gian và sẽ không lặp lại trong tương lai chính điều này đã đẩy giá EPS lên cao đột xuất khiến P / E thấp .
Hoặc những cổ đông đang nắm giữ cảm thấy tình hình kinh doanh thương mại của doanh nghiệp không hiệu suất cao nên họ đã quyết định hành động bán số CP đang nắm giữ của mình ra thị trường để chốt lời khiến chỉ số P / E thấp .
Nhìn chung thị trường vô cùng khó đoán và P/E cao hay thấp chỉ là mức tạm thời ở tại một thời điểm nhất định và chỉ có giá trị tham khảo hơn là dựa vào đó để mua bán.
P / E giúp lựa chọn CP có tính thanh khoản tốt
Các CP có độ không thay đổi cao thường không mang lại mức tăng đột biến, vì thế giá trị P / E của chúng cao hơn so với những CP có vốn hóa thị trường lớn. Có thể chọn CP có P / E cao nhưng cũng có tính thanh khoản tốt
trong cùng một ngành và sử dụng mức P / E trung bình của loại ngành đó để so sánh .
Thận trọng vẫn là điều thiết yếu nhất mỗi khi đưa ra quyết định hành động góp vốn đầu tư Tất cả những khoản góp vốn đầu tư đều có rủi ro đáng tiếc. Ngay cả những người chăm sóc đến việc góp vốn đầu tư vào CP cũng sẽ giám sát Tỷ lệ P / E hoặc những tỷ số kinh tế tài chính khác .
