Tỉ trọng đều là gì ? Nội dung và hiệu suất của chỉ số tỉ trọng đều ?
Tỷ trọng đều – tỷ trọng bằng nhau là một thước đo tỷ suất cho thấy mức độ quan trọng như nhau so với mỗi cổ phiếu trong hạng mục góp vốn đầu tư hoặc quỹ chỉ số, bất kể quy mô của công ty. Tỷ trọng đều trái ngược với tỷ trọng theo vốn hóa thị trường, được sử dụng phổ cập hơn bởi những chỉ số và quỹ. Vậy tỷ trọng đều là gì ? Bài viết dưới đây của Luật Dương Gia sẽ cung ứng cho bạn đọc nội dung tương quan đến : ” Tỷ trọng đều là gì ? Nội dung và hiệu suất của chỉ số tỷ trọng đều ”
Tổng đài Luật sư tư vấn pháp luật trực tuyến 24/7: 1900.6568
1. Tỷ trọng đều là gì?
– Tỷ trọng đều là một loại giải pháp giám sát tỷ suất có mức độ quan trọng như nhau so với mỗi cổ phiếu trong hạng mục góp vốn đầu tư, chỉ số hoặc quỹ chỉ số. Vì vậy, cổ phiếu của những công ty nhỏ nhất có ý nghĩa thống kê ngang nhau, hoặc trọng số, so với những công ty lớn nhất khi nhìn nhận hoạt động giải trí toàn diện và tổng thể của nhóm. – Chỉ số có trọng số bằng nhau là chỉ số đầu tư và chứng khoán – gồm có một nhóm những công ty thanh toán giao dịch công khai minh bạch – góp vốn đầu tư một lượng tiền bằng nhau vào cổ phiếu của mỗi công ty tạo nên chỉ số. Do đó, hoạt động giải trí của mỗi cổ phiếu của công ty có tầm quan trọng như nhau trong việc xác lập tổng giá trị của chỉ số. Chỉ số trọng số bằng nhau còn được gọi là chỉ số không gia quyền.
– Khái niệm danh mục đầu tư có tỷ trọng như nhau đã thu hút được sự quan tâm do hiệu suất lịch sử của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và sự xuất hiện của một số quỹ giao dịch hoán đổi (ETF).
Các quỹ chỉ số có trọng số bằng nhau có xu hướng có doanh thu cổ phiếu cao hơn các quỹ chỉ số có trọng số vốn hóa thị trường và kết quả là chúng thường có chi phí giao dịch cao hơn.
– Tỷ trọng đều khác với giải pháp được sử dụng thông dụng hơn bởi những chỉ số, quỹ và hạng mục góp vốn đầu tư, trong đó cổ phiếu được tính trọng số dựa trên vốn hóa thị trường của chúng. Nhiều chỉ số thị trường lớn nhất và nổi tiếng nhất có giá trị vốn hóa thị trường hoặc trọng số giá. Các chỉ số có trọng số vốn hóa thị trường, ví dụ điển hình như Standard và Poor’s ( S&P ) 500, có trọng số lớn hơn so với những công ty lớn nhất theo vốn hóa thị trường. Các công ty vốn hóa lớn như Apple và Microsoft là một trong những công ty nắm giữ nhiều cổ phiếu nhất trong S&P 500. Các chỉ số trọng số về giá, ví dụ điển hình như Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones ( DJIA ), đưa ra tỷ trọng lớn hơn cho những cổ phiếu có giá cổ phiếu cao hơn.
2. Nội dung và hiệu suất của chỉ số tỷ trọng đều.
* Nội dung của tỷ trọng đều:
– Danh mục góp vốn đầu tư có tỷ trọng như nhau đã lôi cuốn được sự chăm sóc do hiệu suất lịch sử vẻ vang của những cổ phiếu vốn hóa nhỏ và sự Open của 1 số ít quỹ thanh toán giao dịch hoán đổi ( ETF ). Standard và Poor’s đã tăng trưởng hơn 80 chỉ số có trọng số bằng nhau khác nhau dựa trên sự tích hợp của vốn hóa thị trường, thị trường và nghành nghề dịch vụ. – Tuy nhiên, về vĩnh viễn, khoảng cách thu hẹp – và trên trong thực tiễn, doanh thu sẽ giảm. Tổng lợi nhuận hàng năm theo lao lý của 10 năm ( tháng 9 năm 2019 đến tháng 9 năm 2021 ) cho Chỉ số Trọng lượng Bình đẳng S&P 500 là 15,32 %, nhưng S&P 500 tiêu biểu vượt trội hơn nó, trả lại 16,32 % .
Xem thêm: Lãi suy giảm trên cổ phiếu là gì? Xác định lãi suy giảm trên cổ phiếu?
– Một chỉ số có tỷ trọng ngang nhau trong tổng thể những công ty phải mua và bán khi cổ phiếu của những công ty tăng và giảm giá trị, Phục hồi sự cân đối bằng cách mua thêm cổ phiếu của một công ty với giá cổ phiếu giảm và bán bớt cổ phiếu khi giá cổ phiếu của công ty tăng. – Theo cách đó, cách tiếp cận thị trường của một chỉ số có trọng số bằng nhau hoàn toàn có thể được coi là một chiêu thức ngược lại, bán cổ phiếu của Công ty A phổ cập trong khi mua cổ phiếu của Công ty B không được ưu thích. – Mặt khác, cấu trúc của một chỉ số được tính theo vốn hóa thị trường, ở một mức độ lớn, được quyết định hành động bởi động lượng giá cổ phiếu. Khi giá cổ phiếu của một công ty tăng lên, chỉ số sẽ giữ lại cổ phiếu đó, tự động hóa phân chia thêm trọng số cho công ty trong chỉ số. Một quỹ thanh toán giao dịch chỉ số sẽ chuyển thêm tiền cho những công ty như vậy khi có nhiều nhà đầu tư hơn góp vốn đầu tư vào họ. Điều ngược lại cũng đúng. Nếu giá cổ phiếu của một công ty giảm xuống, chỉ số phân chia ít tiền mặt hơn vào cổ phiếu của công ty và cho nó ít khối lượng hơn trong chỉ số.
* Hiệu suất của chỉ số tỷ trọng đều:
– Chỉ số Trọng số Bình đẳng so với Chỉ số Gia số Vốn hóa: Tiêu chuẩn trong thế giới đầu tư chứng khoán là các chỉ số đưa ra trọng số cho các khoản đầu tư dựa trên giá trị vốn hóa thị trường của mỗi công ty có trong chỉ số.
– Một quỹ chỉ số tính theo vốn hóa thị trường góp vốn đầu tư vào 1 số ít công ty nhất định nhiều hơn những công ty khác. Bất kể quy mô tổng thể và toàn diện của những công ty mà một chỉ số đại diện thay mặt – vốn hóa nhỏ, vốn hóa trung bình hay vốn hóa lớn – chỉ số này được xếp chồng lên nhau có lợi cho những công ty lớn nhất trong chỉ số. – Sử dụng Chỉ số S&P 500 làm ví dụ, phần nhiều giá trị của chỉ số chỉ gồm có mười công ty số 1 tạo nên chỉ số. Có thể thuận tiện thấy từ trong thực tiễn này rằng việc trọng số chỉ số tạo ra sự độc lạ rất lớn trong giá trị đo lường và thống kê của nó và một chỉ số có trọng số bằng nhau sẽ khác về cơ bản so với chỉ số trọng số vốn hóa thị trường truyền thống lịch sử. – Hiệu suất của những chỉ số có trọng số bằng nhau : những cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường được coi là có rủi ro đáng tiếc cao hơn, những khoản góp vốn đầu tư có tiềm năng sinh lời cao hơn so với những cổ phiếu vốn hóa lớn. Về triết lý, việc đưa ra tỷ trọng lớn hơn cho những tên nhỏ hơn của S&P 500 trong hạng mục góp vốn đầu tư có tỷ trọng bằng nhau sẽ làm tăng tiềm năng sinh lời của hạng mục. Trong lịch sử vẻ vang, điều này đã xảy ra – trong thời gian ngắn. Từ tháng 9 năm 2020 đến tháng 9 năm 2021, tổng doanh thu trong một năm của Chỉ số Trọng lượng Bình đẳng S&P 500 ( EWI ) là 41,93 %, so với 33,72 % của Chỉ số S&P 500 truyền thống cuội nguồn .
Xem thêm: Các rủi ro khi đầu tư cổ phiếu? Cách giảm, loại trừ rủi ro khi đầu tư cổ phiếu?
– Trên thực tiễn, những chỉ số có trọng số đều có lợi cho những công ty nhỏ hơn bởi theo chúng tầm quan trọng tựa như như những công ty có vốn hóa lớn. Họ vô hiệu sự thiên vị về vốn hóa thị trường, mang lại một thời cơ bình đẳng cho mọi công ty trong chỉ số. Điều này có nghĩa là ngay cả những công ty nhỏ nhất cũng sử dụng nhiều quyền lực tối cao hơn trong một chỉ số có trọng số bằng nhau so với chỉ số có trọng số theo vốn hóa thị trường. – Ưu điểm của quỹ chỉ số bình đẳng trọng số : Quỹ chỉ số có trọng số bình đẳng đi kèm với cả ưu điểm và điểm yếu kém so với quỹ chỉ số có trọng số vốn hóa thị trường. Một số ưu và điểm yếu kém chính của quỹ chỉ số có trọng số như sau : + Các chỉ số có trọng số bằng nhau phong phú hơn những chỉ số có trọng số vốn hóa thị trường và do đó, hoàn toàn có thể mang lại ít rủi ro đáng tiếc hơn + Các quỹ có tỷ trọng tương tự tập trung chuyên sâu vào góp vốn đầu tư giá trị, được nhiều nhà nghiên cứu và phân tích thị trường và nhà đầu tư coi là một kế hoạch góp vốn đầu tư ưu việt
– Nhược điểm của quỹ chỉ số cân bằng trọng số:
+ Các chỉ số có trọng số bằng nhau có tỷ suất quay vòng hạng mục góp vốn đầu tư cao hơn, có nghĩa là tổng ngân sách thanh toán giao dịch cao hơn và điều này cũng hoàn toàn có thể dẫn đến việc giải quyết và xử lý thuế ít thuận tiện hơ. + Họ dễ bị tổn thương hơn khi bị sụt giảm giá trị bất thần, không ổn định trong quy trình tiến độ thị trường giá xuống ( trái lại, những quỹ có tỷ trọng vốn hóa thị trường góp vốn đầu tư nhiều hơn vào những cổ phiếu blue chip, vốn hóa lớn có năng lực không thay đổi hơn trong thị trường gấu ). – Các chỉ số có trọng số bằng nhau phân phối một phép tính sửa chữa thay thế quan trọng về giá trị tổng thể và toàn diện của thị trường. Đối với những nhà đầu tư, việc lựa chọn góp vốn đầu tư vào quỹ sử dụng chỉ số tỷ trọng bằng nhau hay chỉ số trọng số vốn hóa thị trường chỉ đơn thuần là dựa vào loại chỉ số mà họ tin rằng có nhiều năng lực bộc lộ cống phẩm góp vốn đầu tư ( ROI ) cao nhất .
Xem thêm: Cổ phiếu chu kỳ là gì? Tổng quan về cổ phiếu có tính chu kỳ?
– Ví dụ về quỹ bình đẳng trọng lượng
Invesco cung ứng hơn một chục quỹ có tỷ trọng tương tự khác nhau không chỉ gồm có những chỉ số chính như S&P 500 mà còn nhiều nghành nghề dịch vụ chính của thị trường. Ví dụ : Invesco S&P 500 Equal Weight ETF ( RSP ) phân phối mức độ tựa như cho những công ty nhỏ nhất trong S&P 500 như so với những công ty khổng lồ như General Electric. Các quỹ chỉ số tỷ trọng tương tự có khuynh hướng có vòng xoay hạng mục góp vốn đầu tư cao hơn những quỹ chỉ số tỷ trọng vốn hóa thị trường : Người quản trị quỹ phải định kỳ cân đối lại số tiền góp vốn đầu tư để mỗi khoản nắm giữ đại diện thay mặt cho cùng một tỷ suất Phần Trăm trong tổng hạng mục góp vốn đầu tư. Do đó, chúng thường có ngân sách thanh toán giao dịch cao hơn và giá thanh toán giao dịch của chúng hoàn toàn có thể dịch chuyển nhiều hơn so với những quỹ chỉ số thường thì. Tuy nhiên, những ETF có tỷ trọng bằng nhau phân phối năng lực bảo vệ nhiều hơn nếu một khu vực lớn trải qua sự suy thoái và khủng hoảng. Các ví dụ khác về ETF có chỉ số trọng số bằng nhau gồm có ETF Invesco Russell 1000 Equal Weight, 4 dựa trên Chỉ số khối lượng bình đẳng Russell 1000 và Quỹ chỉ số cân đối có trọng số tiên phong NASDAQ-100, sử dụng Chỉ số khối lượng bình đẳng NASDAQ-100 như là điểm chuẩn của nó.
