ROS là chỉ số trong chứng khoán được sử dụng ở phân tích cơ bản nhằm đánh giá sức mạnh tài chính của doanh nghiệp, bên cạnh các chỉ số như ROA, ROE. Hiểu được chỉ số ROS là gì và ý nghĩa của ROS thì nhà đầu tư có thể chọn những doanh nghiệp chất lượng tốt.
Cấu trúc bài viết :
- ROS là gì?
- Cách tính chỉ số ROS
- Ý nghĩa của chỉ số ROS
- Chỉ số ROS bao nhiêu là tốt
- Mối quan hệ giữa ROS – ROA – ROE
- Ví dụ về chỉ số ROS
I. Chỉ số ROS là gì?
Chỉ số ROS (viết tắt Return On Sales), tức là Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu (Tỷ suất sinh lời trên doanh thu, Suất sinh lời của doanh thu). Nó phản ánh nếu doanh nghiệp thu được 100 đồng doanh thu thì có được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Chỉ số ROS tính theo tỷ lệ %. Nó phản ánh quan hệ giữa lợi nhuận ròng dành cho nhà đầu tư và doanh thu của công ty. Người Việt ta hay nói là bán 1 lời 1 (tức vốn chi phí = 1 đồng, bán 2 đồng, lời 1 đồng), thì khi đó ta hiểu ROS = 50%
II. Cách tính chỉ số ROS là gì?
Tỷ số doanh thu trên lệch giá ( ROS ) ở 1 kỳ nhất định ( tháng, quý, năm ) được tính bằng cách lấy doanh thu sau thuế trong kỳ chia cho lệch giá trong kỳ đó. Đơn vị tính là % .
Cả doanh thu sau thuế và lệch giá đều hoàn toàn có thể lấy từ báo cáo giải trình hiệu quả kinh doanh thương mại của công ty, ở báo cáo giải trình kinh tế tài chính .
Công thức tính tỷ số ROS như sau :
III. Ý nghĩa của chỉ số ROS là gì?
Vì ROS biểu lộ doanh thu / lệch giá, tức là chiếm bao nhiêu % so với lệch giá. Doanh thu là số lượng dương. Vậy nên :
+ Khi ROS > 0 : Công ty kinh doanh thương mại có lãi, khi ROS càng lớn thì lãi càng lớn .
+ Khi ROS âm : Công ty đang bị lỗ .
Tuy nhiên ROS phụ thuộc vào vào đặc tính của từng ngành nghề, muốn nhìn nhận công ty thì nên đánh dựa trên mặt phẳng trung bình ngành, nếu ROS > ROS trung bình ngành, công ty tốt hơn so với trung bình ngành, cũng như so sánh với quy trình tiến độ tăng trưởng của doanh nghiệp .
IV. Cách đánh giá chỉ số ROS? Chỉ số ROS bao nhiêu là tốt?
1. Tỷ số ROS so với trung bình ngành
Mỗi ngành sẽ có chỉ sổ ROS trung bình ngành khác nhau, nên chỉ nhìn nhận ROS tốt hơn trung bình ngành thôi .
2. Còn nếu chỉ số ROS đứng độc lập
Ngọ đề xuất kiến nghị : ROS > 10 %. => Công ty mạnh
3. Xu hướng của chỉ số ROS
Một doanh nghiệp muốn vững chắc thì nên duy trì tỷ số ROS không thay đổi, hoặc ngày càng tăng theo thời hạn, sẽ rất tốt nếu 3-5 năm luôn không thay đổi hay chỉ số ROS ngày càng tăng
4. Phụ thuộc vào chiến lược công ty
Có những công ty ROS âm, tức là làm ăn thua lỗ, thường là xấu nhưng không khi nào có nghĩa là xấu. Ví dụ Siêu thị Metro lỗ 12 năm liên tục nhưng vẫn bán với giá 900 triệu USD, hay Cocacola Nước Ta, Tiki, Grab Uber ? Công ty hoàn toàn có thể chuyển giá hoặc đó là kế hoạch công ty ?
Ví dụ : VNG góp vốn đầu tư vào Tiki 384 tỷ, theo Vnexpress. net đưa tin lỗ 218 tỷ ( năm 2017 ), nhưng đã có công ty quốc tế vào mua tiếp CP Tiki với giá CP gấp 4 lần so với Tiki, nên tính giá đó VNG đã lời 300 %. Grab, Uber cũng vậy thôi ; sau 1 hồi cuộc chiến tranh khi giành phần thắng sẽ có được cả thiên hạ. Trong kinh doanh thương mại, thực chất duy nhất là doanh thu ! Còn theo kinh tế tài chính nhất là : “ Tối đa hóa giá trị của doanh nghiệp / hay giá trị của CP ” .
5. Mục tiêu của doanh nghiệp
Gia tăng thị trường, niềm tin của người mua, marketing, mà tỷ số ROS sẽ dịch chuyển .
6. Doanh nghiệp theo chu kỳ hay đột biến
Khi doanh nghiệp đúng chu kỳ luân hồi kinh doanh thương mại tốt, thì doanh thu tăng rất nhanh và khi hết chu kỳ luân hồi thì doanh thu sẽ giảm rất mạnh. Do đó nên xem xét chỉ số ROS không chỉ 1 năm mà nên 3-7 năm .
Đôi khi doanh nghiệp có nhưng thu nhập thất thường, đột biến thì NĐT nên vô hiệu để tính đến phần doanh thu này để tính ROS
V. Mối quan hệ giữa ROS – ROA – ROE là gì?
ROA, ROS, ROE cũng nhìn nhận công ty hoạt động giải trí hiệu suất cao hay không. ROS là doanh thu / lệch giá tính dựa vào bản hoạt động giải trí kinh doanh thương mại, ROA, ROE thì lấy ở bảng cân đối kế toán. Các chỉ số này nên có mức độ tương đương về mặt xu thế với nhau .
Ngoài ra, tỷ số ROS và số vòng xoay gia tài có xu thế ngược nhau. Do đó, khi nhìn nhận tỷ số này, người nghiên cứu và phân tích kinh tế tài chính thường tìm hiểu và khám phá nó trong sự phối hợp với số vòng xoay gia tài .
- ROS = Lợi Nhuận sau thuế/ Doanh thu thuần
- Vòng Quay tài sản = Doanh thu thuần/ Tổng tài sản
- ROA = Lợi nhuận sau thuế/ Tổng Tài sản.
- ROE = Lợi nhuận sau Thuế/ Vốn Chủ Sở Hữu
VI. Ví dụ về chỉ số ROS
Tỷ số ROS của công ty Cổ phần Đầm Sen Nước (mã DSN)
Nhận xét:
Từ năm 2014-2017, Tỷ số ROS của DSN luôn năm nằm ở mức xung quanh từ 41-45%. Một tỷ số lợi nhuận/Doanh thu cực khủng, đây là kinh doanh gần như bán 1 lời 1 mà ta hay thấy. Thể hiện DSN là công ty làm ăn cực tốt và có xu hướng độc quyền. Nếu giá cả không quá đắt, thì đây là cổ phiếu xứng đáng để đầu tư dài hạn.
Giờ bạn biết ROS là gì rồi, vậy thực hành thực tế ngay thôi. Tuy nhiên để tăng năng lực thắng lợi, ta cần đọc về yếu tố định giá CP nữa .
Nếu bạn cần hỗ trợ gì chủ động liên hệ Facebook: Nguyễn Hữu Ngọ
