Việc niêm yết chứng khoán nhằm mục đích thiết lập quan hệ hợp đồng giữa Sở thanh toán giao dịch chứng khoán với tổ chức triển khai phát hành có chứng khoán niêm yết, từ đó qui định nghĩa vụ và trách nhiệm và nghĩa vụ và trách nhiệm của tổ chức triển khai phát hành trong việc công bố thông tin, bảo vệ tính trung thực, công khai minh bạch và công minh .
1. khái niệm niêm yết chứng khoán
Theo Khoản 24 Điều 4 Luật chứng khoán số 54/2019 / QH14 ngày 26 tháng 11 năm 2019 lao lý về khái niệm niêm yết chứng khoán như sau :
“Điều 4. Giải thích từ ngữ
24. Niêm yết chứng khoán là việc đưa chứng khoán có đủ điều kiện niêm yết vào giao dịch trên hệ thống giao dịch cho chứng khoán niêm yết.”
Có thể hiểu niêm yết chứng khoán là quy trình định danh những chứng khoán cung ứng đủ tiêu chuẩn được thanh toán giao dịch trên SGDCK. Cụ thể, đây là quy trình SGDCK chấp thuận đồng ý cho công ty phát hành có chứng khoán được phép niêm yết và thanh toán giao dịch trên SGDCK nếu công ty đó phân phối không thiếu những tiêu chuẩn về định lượng cũng như định tính mà SGDCK đề ra .
Niêm yết chứng khoán thường bao hàm việc yết tên tổ chức triển khai phát hành và giá chứng khoán. Hoạt động niêm yết yên cầu phải bảo vệ sự đáng tin cậy so với thị trường cho những nhà đầu tư. Cụ thể, những công ty xin niêm yết phải có cung ứng được những điều kiện kèm theo để niêm yết. Điều kiện này được pháp luật đơn cử trong quy định về niêm yết chứng khoán do SGDCK phát hành. Thông thường, có hai pháp luật chính về niêm yết là nhu yếu về công bố thông tin của công ty và tính khả mại của những chứng khoán. Các nhà đầu tư và công chúng phải nắm được không thiếu những thông tin và có thời cơ chớp lấy thông tin do công ty phát hành công bố ngang nhau, bảo vệ sự công minh trong tiếp đón thông tin, kể cả những thông tin mang đặc thù định kỳ hoặc thông tin thức thời có tác động ảnh hưởng đến Ngân sách chi tiêu, khối lượng chứng khoán thanh toán giao dịch .
2. Mục tiêu niêm yết chứng khoán
Thiết lập quan hệ hợp đồng giữa SGDCK với tổ chức triển khai phát hành có chứng khoán niêm yết, từ đó lao lý nghĩa vụ và trách nhiệm và nghĩa vụ và trách nhiệm của tổ chức triển khai phát hành trong việc công bố thông tin, bảo vệ tính trung thực, công khai minh bạch và công minh .
Nhằm mục tiêu tương hỗ thị trường hoạt động giải trí không thay đổi, thiết kế xây dựng lòng tin của công chúng so với đầu tư và chứng khoán bằng cách lựa chọn những chứng khoán có chất lượng cao để thanh toán giao dịch .
Cung cấp cho những nhà đầu tư những thông tin về những tổ chức triển khai phát hành .
Giúp cho việc xác định giá chứng khoán được công bằng trên thị trường đấu giá vì thông qua việc niêm yết công khai, giá chứng khoán được hình thành dựa trên sự tiếp xúc hiệu quả giữa cung và cầu chứng khoán.
3. Phân loại niêm yết chứng khoán
– Niêm yết lần đầu ( Initial Listing ). Niêm yết lần đầu là việc được cho phép chứng khoán của tổ chức triển khai phát hành được ĐK niêm yết thanh toán giao dịch chứng khoán lần tiên phong sau khi phát hành ra công chúng ( IPO ) khi tổ chức triển khai phát hành đó cung ứng được những tiêu chuẩn về niêm yết .
– Niêm yết bổ trợ ( Additional Listing ) Niêm yết bổ trợ là quy trình chấp thuận đồng ý của SGDCK cho một công ty niêm yết được niêm yết những CP mới phát hành với mục tiêu tăng vốn hay vì những mục tiêu khác như sáp nhập, chi trả cổ tức, triển khai những trái quyền hoặc triển khai những trái phiếu quy đổi thành CP …
– Thay đổi niêm yết ( Change Listing ) Thay đổi niêm yết phát sinh khi công ty niêm yết đổi khác tên chứng khoán thanh toán giao dịch, khối lượng, mệnh giá hoặc tổng giá trị chứng khoán được niêm yết của mình .
– Niêm yết lại ( Relisting ) Là việc được cho phép một công ty phát hành được liên tục niêm yết trở lại những chứng khoán trước đây đã bị hủy bỏ niêm yết vì những nguyên do không cung ứng được những tiêu chuẩn duy trì niêm yết .
– Niêm yết cửa sau (Back door Listing) Là trường hợp một tổ chức niêm yết chính thức sáp nhập, liên kết hoặc tham gia vào hiệp hội với một tổ chức, nhóm không niêm yết và kết quả là các tổ chức không niêm yết đó lấy được quyền kiểm soát tổ chức niêm yết.
– Niêm yết toàn phần và niêm yết từng phần ( Dual Listing và Partial listing ) Niêm yết toàn phần là việc niêm yết tổng thể những CP sau khi đã phát hành ra công chúng trên một SGDCK trong nước hoặc quốc tế. Niêm yết từng phần là việc niêm yết một phần trong tổng số chứng khoán đã phát hành ra công chúng của lần phát hành đó, phần còn lại không hoặc chưa được niêm yết. Niêm yết từng phần thường diễn ra ở những công ty lớn do nhà nước trấn áp, phần chứng khoán phát hành ra thị trường do những nhà đầu tư cá thể nắm giữ được niêm yết, còn phần nắm giữ của nhà nước hoặc tổ chức triển khai đại diện thay mặt cho nhà nước nắm giữ không được niêm yết .
Xem thêm : Tổng hợp những bài viết về Luật chứng khoán
Luật Hoàng Anh
