FED có lẽ là tổ chức tài chính quyền lực nhất thế giới, là nơi duy nhất được in tiền (đô la Mỹ), đưa ra các chính sách tiền tệ không chỉ ảnh hưởng tới Hoa Kỳ mà còn rất nhiều quốc gia khác. Là 1 trader chắc hẳn bạn luôn tự nhắc mình phải cẩn thận khi nghe tin thông báo lãi suất, hay sắp có các cuộc họp diễn ra từ FED để tránh bị bay tài khoản, đúng không? Vậy FED – với vai trò là người giám sát kinh tế Mỹ- thì những chính sách mà FED đưa ra ảnh hướng như thế nào tới tình hình kinh tế Mỹ nói chung và kinh tế thế giới nói riêng?
FED là gì?
FED hay cục dự trữ liên bang (Federal Reserve System – Fed) là ngân hàng trung ương Mỹ, thành lập từ 23/12/1913, theo đạo luật mang tên “Federal Reserve Act” được ký bởi tổng thống Woodrow Wilson với mục đích duy trì 1 chính sách tiền tệ linh hoạt, an toàn và ổn định cho nước Mỹ.
FED ra đời như thế nào?
Vào năm 1910, vì lo ngại khủng hoảng tài chính và kinh tế khiến cho giới tinh hoa Mỹ tin rằng cần phải thay đổi hệ thống ngân hàng quốc gia. Mặc dù Đảng Cộng hòa và Dân chủ luôn tồn tại bất đồng trong nhiều lĩnh vực, nhưng riêng vấn đề này cả 2 đảng đều thống nhất tin tưởng hệ thống tiền tệ hiện tại thiếu linh hoạt và không đủ để đáp ứng nhu cầu phát triển nền kinh tế quốc gia.
Đảng Cộng hòa, do Thượng nghị sĩ Nelson Aldrich đứng vị trí số 1 công bố ủng hộ việc sinh ra ngân hàng nhà nước TW dưới sự bảo trợ bởi 1 ngân hàng nhà nước tư nhân, có trụ sở tại Washington, D.C. để thuận tiện lan rộng ra hoặc ký hợp đồng tiền tệ khi cần. Trái lại, Đảng Dân chủ không tin cậy vào những ông chủ Phố Wall nên ủng hộ xây dựng một mạng lưới hệ thống ngân hàng nhà nước do cơ quan chính phủ trấn áp. Tất nhiên, mạng lưới hệ thống này sẽ là sự phối hợp của toàn bộ mọi bên trong đó có những giám đốc ngân hàng nhà nước tư nhân, những người có nhiều kinh nghiệm tay nghề trong chủ trương tiền tệ ; những cá thể có thẩm quyền – người sẽ bảo vệ công dân khỏi sự hờ hững của những chủ ngân hàng nhà nước .
Sau nhiều tranh luận nảy lửa giữa những đảng phái, ở đầu cuối vào tháng 11 năm 1913, Quốc hội đã trải qua “ Đạo luật Dự trữ liên bang ” dựa trên những ý tưởng sáng tạo của Aldrich Plan. Paul Warburg cùng nhiều chuyên viên được chỉ định quản lý và điều hành mạng lưới hệ thống non trẻ này. Đến nằm 1915, Fed chính thức đi vào hoạt động giải trí đóng vai trò chủ chốt hỗ trợ vốn những nỗ lực cuộc chiến tranh của Mỹ và phe liên minh trong Chiến tranh quốc tế thứ nhất .
Cục Dự trữ Liên bang gần như là 1 trong số ít những ngân hàng nhà nước TW trên quốc tế không chịu bất kỳ trấn áp hay quyết định hành động nào từ chính phủ nước nhà, đóng 1 vai trò độc lập, mặc dầu vẫn chịu nghĩa vụ và trách nhiệm bởi cơ quan Hành Pháp. Nhờ vậy, những phán quyết đưa ra sẽ không ship hàng quyền lợi cho 1 phe phái nào hết mà chỉ Giao hàng cho người dân và những quyền lợi công cộng. Ngoài ra, để tránh tập trung chuyên sâu quá nhiều quyền lực tối cao vào ngân hàng nhà nước tại Thành Phố New York, cũng như tăng quyền lực tối cao cho những vùng trong nước, 1 mạng lưới hệ thống ngân hàng nhà nước mới sinh ra sẽ nằm ở 12 vùng trên khắp nước Mỹ .
Cơ cấu tổ chức của Cục dự trữ liên bang FED
Cơ cấu tổ chức triển khai của FED gồm có :
Hội đồng Thống đốc gồm 7 thành viên, nhiệm kỳ 14 năm, do Tổng thống Mỹ chỉ định .
Ủy ban Thị phần mở ( FOMC ) .
Các ngân hàng nhà nước của FED ( 12 ngân hàng nhà nước ) được đặt tại những thành phố lớn
Các ngân hàng nhà nước thành viên
Trong đó :
Hội đồng Thống đốc gồm 7 thành viên được đề cử bởi Tổng thống, và do Thượng viện thông qua, đây chính là những người sẽ đưa ra các quyết định quan trọng về chính sách tiền tệ
Ủy ban thị trường mở FOMC gồm 7 thành viên của Hội đồng Thống đốc cùng 5 quản trị ngân hàng nhà nước Trụ sở, với trách nhiệm thực thi những nhiệm vụ trên thị trường mở .
12 ngân hàng nhà nước dự trữ liên bang khu vực ( 12 Trụ sở ) được đặt tại Boston, Thành Phố New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas và San Francisco sẽ triển khai những trách nhiệm còn lại .
Vai trò của cục dự trữ liên bang
Vai trò chủ trương tiền tệ của Fed được nêu đơn cử trong Đạo luật Dự trữ Liên bang sửa đổi năm 1977 với những trách nhiệm chính như sau :
Thực thi chủ trương tiền tệ vương quốc bằng cách tạo việc làm cho công dân Hoa Kỳ, không thay đổi giá thành và kiểm soát và điều chỉnh lãi suất vay dài hạn .
Duy trì sự không thay đổi của nền kinh tế tài chính và kiềm chế những rủi ro đáng tiếc mạng lưới hệ thống hoàn toàn có thể phát sinh trên thị trường kinh tế tài chính. Bình ổn giá thành cùng những loại sản phẩm và dịch vụ để khuyến khích tăng trưởng kinh tế tài chính .
Giám sát những tổ chức triển khai ngân hàng nhà nước bảo vệ mạng lưới hệ thống kinh tế tài chính bảo đảm an toàn, vững vàng và bảo vệ quyền tín dụng thanh toán của người tiêu dùng .
Cung cấp những dịch vụ kinh tế tài chính cho những tổ chức triển khai quản lý tài sản có giá trị, những tổ chức triển khai chính thức quốc tế, và cơ quan chính phủ Hoa Kỳ, đóng vai trò chủ chốt trong quản lý và vận hành mạng lưới hệ thống chi trả vương quốc .
Tại sao FED lại có thể tác động nền kinh tế toàn cầu?
USD vốn là đồng xu tiền chủ chốt mà FED lại là nơi duy nhất được quyền đưa ra những quyết định hành động về tăng giảm lãi suất vay tiền tệ. Chính điều này đã ảnh hưởng tác động trực tiếp đến sức mạnh của đồng USD, gây ảnh hưởng tác động đến những đối tác chiến lược thương mại của Mỹ. Nếu FED tăng lãi suất vay đồng USD nhằm mục đích kiềm chế lạm phát kinh tế, vô hình dung chung làm tăng sức mạnh của đồng USD trên thị trường tiền tệ quốc tế, làm tăng nhập khẩu, giảm xuất khẩu, giảm góp vốn đầu tư vào Mỹ .
Hơn nữa, cũng chính vì USD chiếm vị trí quan trọng trong hệ thống tiền tệ quốc tế, nên nhiều mặt hàng quan trọng như dầu, vàng đều được định giá bằng USD. Mà FED là cơ quan duy nhất được can thiệp vào việc xác lập giá trị đồng USD thông qua hoạt động mua bán USD và các ngoại tệ khác. Đồng nghĩa việc kiểm soát USD của FED cũng khiến thị trường toàn cầu bị kiểm soát gián tiếp. Vì thế, tất cả những quyết định của FED đều tác động đến nền kinh tế thế giới. Tất nhiên các trader sẽ không bao giờ dám bỏ qua những diễn biến liên quan hoạt động của FED trong giao dịch forex nếu như không muốn bị cháy tài khoản.
Các công cụ tác động tới chính sách tiền tệ của FED
Thay đổi lãi suất: cũng chính vì USD là đồng tiền chủ chốt của thế giới, nên việc thay đổi lãi suất sẽ ảnh hưởng rất lớn tới chính sách tiền, tới các hoạt động của kinh tế và doanh nghiệp.
Mua và bán trái phiếu chính phủ: việc mua trái phiếu chính phủ sẽ làm tăng lượng tiền lưu thông, điều này dẫn đến lãi suất giảm cũng như kích thích việc chi tiêu và vay ngân hàng gia tăng. Nên trong trường hợp ngược lại khi FED bán trái phiếu sẽ làm lượng tiền lưu thông ít đi, khiến cho lãi suất tăng cao, gây khó khăn cho ngành tài chính.
Quy định lượng tiền mặt dự trữ: Fed có rất nhiều các ngân hàng cấp dưới, vì thế khi FED đưa ra các chỉ thị về khối lượng tiền mặt dự trữ sẽ làm cho các ngân hàng này buộc phải tuân thủ. Nếu số lượng dự trữ lớn khi đó phần cho vay sẽ giảm đi, vay mượn khó hơn và lãi suất tăng lên.
