Sơ lược về chỉ số VVIX
Chỉ số VVIX ( hay còn gọi là VIX của VIX ) là thước đo mức độ dịch chuyển của VIX ( tên không thiếu là CBOE Volatility Index ). Nếu chỉ số VIX do sàn CBOE tạo ra được dùng để giám sát độ dịch chuyển thời gian ngắn của S&P 500, thì VVIX hoàn toàn có thể giám sát dịch chuyển của chính VIX. Nói cách khác, VVIX là thước đo dịch chuyển của chỉ số S&P 500 và cho nhà đầu tư thấy được tâm ý thị trường biến hóa nhanh như thế nào .
VVIX đo lường tốc độ thay đổi của tâm lý thị trường
Hiểu về VVIX
Trước hết chúng ta tìm hiểu sơ qua về VIX: Chỉ số biến động CBOE, hay VIX Index được sử dụng từ năm 1993. Tới 2004, người ta bắt đầu đưa vào giao dịch hợp đồng tương lai và các quyền chọn của chỉ số VIX. VIX đo lường mức độ biến động ngắn hạn (30 ngày) của thị trường chứng khoán dựa trên dữ liệu giá quyền chọn của chỉ số S&P 500 (lấy từ một loạt các quyền chọn Put và Call). VIX trên 30 thường thể hiện thị trường có mức biến động cao; và dưới 20 thể hiện mức biến động thấp.
VIX được hiểu là một chỉ số đo niềm tin hoặc sự sợ hãi của nhà đầu tư trên thị trường, và từ đó đưa ra mức độ rủi ro khi đầu tư, nhưng chỉ số này thường được biết đến là một công cụ đo lường sự không chắc chắn (uncertainty). Phí quyền chọn cao hơn đối với các quyền chọn VIX thể hiện mức độ không chắc chắn cao hơn. Giao dịch trên VIX cho phép chúng ta đầu tư vào biến động thị trường mà không cần quan tâm tới việc giá cổ phiếu đang tăng hay giảm, điều này tạo ra cơ hội đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Tương tự, VIX của VIX, hoặc VVIX, cho phép các nhà đầu tư đặt cược vào tốc độ thay đổi của sự biến động của cổ phiếu thay vì chỉ dựa vào sự biến động của chính cổ phiếu. VIX của VIX ảnh hưởng đến xu hướng của các quyền chọn VIX: Giá VIX được xác định dựa trên VIX của VIX. VVIX được tính toán bằng các thuật toán tương tự cách xác định giá quyền chọn VIX.
Nhà đầu tư kiếm lời như thế nào từ VVIX?
Các nhà đầu tư hoàn toàn có thể hưởng lợi từ việc sử dụng VVIX vì nó phân phối cái nhìn thâm thúy và có ích về quyền chọn VIX và giá thành trong tương lai, gồm có :
- Biến động kỳ vọng của VIX
- Các biến động kỳ vọng có ảnh hưởng đến xu hướng giá của các quyền chọn VIX có ngày đáo hạn khác nhau.
- Kỳ vọng chung thị trường đối với các giá trị tương lai của VIX
