Sau những hiểu biết nhất định về spot market là gì, thì bài viết hôm nay sẽ đưa các bạn tới một thuật ngữ liên quan tới spot market; đó là Spot Rate vs Forward Rate. Vậy Spot rate and forward rate là gì? Nó giống và khác nhau ở điểm nào? Đọc tiếp để có được câu trả lời cho những câu hỏi này nhé!
1. SPOT RATE VS. FORWARD RATE
1.1. Spot Rate là gì?
Spot Rate hay Spot Exchange Rate được gọi là tỷ giá giao ngay; hay tỷ giá hối đoái giao ngay. Tỷ giá giao ngay là giá được niêm yết để các nhà thanh toán các giao dịch tài chính, hàng hoá và tài sản ngay lập tức; hoặc trong vòng một thời gian nhất định.
Mức giá này dựa trên số tiền người mua sẵn sàng chuẩn bị trả ; số tiền người bán sẵn sàng chuẩn bị bán. Nó thường phụ thuộc vào những yếu tố gồm có giá thị trường hiện tại và giá thị trường được dự kiến trong tương lai .
Hiện nay, giá giao ngay của hầu hết những sàn chứng khoán và sản phẩm & hàng hóa có khuynh hướng khá giống hệt khi tính theo tỷ giá hối đoái trên toàn quốc tế
Nói chung, Spot Rate được quy định bởi thị trường ngoại hối toàn cầu; nơi các tổ chức, quốc gia và nhà giao dịch tiền tệ giải quyết các giao dịch kinh tế và đầu tư tài chính. Ngoại hối là thị trường thanh khoản rộng rãi nhất trên toàn cầu; với hàng nghìn tỷ đồng tiền được giao dịch hàng ngày.
1.1.1. Đặc điểm Spot Rate
– Spot Rate phản ánh lượng cung cầu trên thị trường đối với một loại tài sản, hàng hoá có sẵn để thực hiện giao dịch theo phương thức giao ngay.
– Tỷ giá giao ngay đơn cử được sử dụng để xác lập giá hợp đồng tương lai và có mối đối sánh tương quan với chúng .– Các hợp đồng giao hàng thường sẽ sử dụng tỷ giá giao ngay để tham chiếu tại thời gian ký kết .
1.1.2. Ví dụ spot forex
Một số bên như Bloomberg, Morningstar và ThomsonReuters ; cung ứng thông tin tỷ giá giao ngay cho những nhà thanh toán giao dịch. Tỷ giá giao ngay của những cặp tiền tệ, sàn chứng khoán, hàng hoá thường được những bảng tin công bố .Giả sử bạn thực thi thanh toán giao dịch giao ngay trên thị trường ngoại hối bằng cách mua 100,000 EUR đổi từ USD. Broker của bạn làm giá cho bạn một tỷ giá hối đoái là 1.2162 ; là tỷ giá giao ngay phổ cập cho cặp tiền tệ đó .Nếu bạn ưng ý với mức giá đó, và quyết định hành động thanh toán giao dịch theo tỷ giá hối đoái đó. Điều đó đồng nghĩa tương quan bạn tham gia vào một thanh toán giao dịch giao ngay .
1.2. Forward Rate là gì?
Forward Rate hay Forward Exchange Rate là tỷ giá kỳ hạn. Tỷ giá kỳ hạn là tỷ giá được vận dụng cho một thanh toán giao dịch, nhiệm vụ kinh tế tài chính, kinh tế tài chính sẽ diễn ra trong tương lai không phải thanh toán giao dịch giao ngay .Tỷ giá hối đoái kỳ hạn được kiểm soát và điều chỉnh so với tỷ giá giao ngay ; phổ cập dựa trên chênh lệch lãi suất vay giữa những loại tiền tệ có tương quan ; ngày giao hàng kỳ hạn cách ngày giao ngay hiện tại bao xa .
Thuật ngữ này cũng có thể đề cập đến lãi suất cố định cho một nghĩa vụ tài chính trong tương lai; chẳng hạn như lãi suất khi thanh toán khoản vay.
1.2.1. Đặc điểm Forward Rate
Tỷ giá kỳ hạn hoàn toàn có thể được tính bằng cách sử dụng một trong hai cách sau :– Đường cong lợi suất – Mối đối sánh tương quan giữa lãi suất vay trái phiếu nhà nước có kỳ hạn khác nhau .– Tỷ giá giao ngay – Lãi suất giả định của trái phiếu không nhận lãi ( zero-coupon security )
1.2.2. Ví dụ Forward Rate
Ông Danny đang tìm hiểu và khám phá để mua một sàn chứng khoán Kho bạc sẽ đáo hạn trong vòng một năm. Sẽ có hai giải pháp góp vốn đầu tư như sau :– Mua trái phiếu nhà nước đến hạn sau sáu tháng ; sau đó mua thêm một trái phiếu nhà nước có kỳ hạn sáu tháng hoặc– Mua trái phiếu nhà nước đến hạn sau mười hai tháng .Lợi tức nhận được trên lựa chọn tiên phong hoàn toàn có thể biến hóa nhiều hơn ; vì lãi suất vay hoàn toàn có thể đổi khác giữa việc mua trái phiếu kỳ hạn sáu tháng tiên phong so với trái phiếu thứ hai. Nếu có sự bảo vệ về mặt lãi suất vay không đổi khác ; thì ông Danny sẽ không cần đắn đo nên chọn lựa chọn nào .
Tuy nhiên, trên thực tiễn thì lãi suất vay hoàn toàn có thể biến hóa rất nhiều khi nhà đầu tư chuyển từ trái phiếu mua tiên phong sang trái phiếu mua lần tiếp. Nếu tỷ giá cao hơn, thì ông Danny rõ ràng sẽ kiếm được nhiều tiền hơn ; bằng cách góp vốn đầu tư theo giải pháp tiên phong ; đó là mua một trái phiếu và sau đó mua tiếp thêm một trái phiếu thứ hai .trái lại, nếu lãi suất vay giảm xuống, ông Danny cũng sẽ phải chịu lỗ so với lựa chọn thứ hai. Để đưa ra quyết định hành động tốt nhất trong trường hợp như vậy ; quyết định hành động năng lực mang lại doanh thu cao nhất hoàn toàn có thể cho nhà đầu tư ; hoàn toàn có thể xem xét tỷ giá kỳ hạn .
Tính toán tỷ giá kỳ hạn thực tế là khá phức tạp. May mắn thay, nhà đầu tư có thể tra cứu tỷ giá kỳ hạn dự kiến hiện tại trên bất kỳ trang web nào trong số các trang web thông tin tài chính; hoặc chỉ bằng cách hỏi broker của mình
2. KHÁC BIỆT GIỮA SPOT RATE VÀ FORWARD RATE
Bảng so sánh giữa tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá giao ngay :Tỷ giá giao ngay (Spot Rate)Tỷ giá kỳ hạn (Forward Rate)Một tỷ lệ lãi suất trực tiếp cung cấp cho bạn giá của một hợp đồng tài chính vào ngày ngay tại chỗ. Ngày giao ngay là ngày mà các khoản tiền liên quan đến giao dịch kinh doanh được chuyển giữa các bên liên quan. Có thể là hai ngày sau khi giao dịch, hoặc thậm chí trong cùng ngày giao dịch được hoàn tất. Tỷ giá giao ngay 5% là giá thị trường được thỏa thuận của giao dịch dựa trên hành động của người mua và người bán hiện tại.Về lý thuyết, tỷ giá kỳ hạn là giá của các giao dịch tài chính dự kiến sẽ diễn ra vào một thời điểm nào đó trong tương lai.Giao dịch giao ngay được hoàn thành (tức là chuyển tiền hoàn thành giao dịch hợp đồng giao ngay) thường diễn ra trong tối đa là hai ngày làm việc kể từ ngày giao dịch. Thời gian đó còn được gọi là thời hạn giao dịch giao ngay.Tỷ giá kỳ hạn cho biết lãi suất của một khoản vay bắt đầu vào một thời điểm nào đó trong tương lai, trong khi tỷ giá giao ngay là lãi suất của một khoản vay bắt đầu ngay lập tức. Do đó, tỷ giá thị trường kỳ hạn dành cho việc giao hàng trong tương lai sau thời gian thanh toán thông thường trên thị trường tiền mặt.Ngày giao ngay là ngày hoàn tất thanh toán. Dù cho có xảy ra bất kể điều gì trên thị trường giữa ngày bắt đầu và kết thúc giao dịch; giao dịch vẫn sẽ được thực hiện theo tỷ giá giao ngay mà đã thỏa thuận trong hợp đồng giao ngay từ trước. Thường sẽ là trong khoảng 2 ngày làm việc (T+2).Việc xác định tỷ giá kỳ hạn – giá của một giao dịch tài chính, nghiệp vụ kinh tế trong tương lai được dựa trên tỷ giá giao ngay. Vì giá dự kiến của hàng hóa, chứng khoán hoặc tiền tệ trong tương lai dựa trên giá trị hiện tại và tỷ giá phi rủi ro cho đến khi đến hạn hợp đồng.Trong thị trường tiền tệ, Spot Rate, như ở hầu hết các thị trường, là tỷ giá hối đoái giao ngay.Tỷ giá kỳ hạn đề cập đến tỷ giá hối đoái trong tương lai được thỏa thuận trong các hợp đồng kỳ hạn.
3. TÓM LƯỢC
Với những gì mà bài viết về kiến thức forex cơ bản hôm nay cung cấp; hy vọng bạn đã phần nào hiểu được tỷ giá giao ngay (spot rate hay spot exchange rate); tỷ giá kỳ hạn (forward rate hay forward exchange rate) là gì. Bên cạnh đó đã phân biệt và biết được sự khác biệt giữa hai loại tỷ giá này.
Cám ơn bạn đã đọc bài viết và đừng quên theo dõi những bài khác tiếp theo của TradaFX nhé !
