Kỳ phiếu ( A promissory note ) là gì ? Kỳ phiếu tiếng Anh là gì ? Đặc điểm của kỳ phiếu ? Nguyên tắc phát hành kỳ phiếu ? Hoạt động kỳ phiếu tại Nước Ta ?
Xã hội tăng trưởng, đồng xu tiền mất giá, mọi người đổ xô đi góp vốn đầu tư. Có rất nhiều hoạt động giải trí góp vốn đầu tư sinh lời từ nhiều nguồn khác nhau. Bên cạnh những hình thức quen thuộc như góp vốn đầu tư CP và trái phiếu thì góp vốn đầu tư vào kỳ phiếu cũng là hình thức sinh lời đáng chăm sóc. Dù còn mới mẻ và lạ mắt nhưng việc nhiều tổ chức triển khai tín dụng thanh toán phát hành kỳ phiếu đã lôi cuốn quan tâm của công chúng. Vậy, kỳ phiếu là gì, kỳ phiếu và trái phiếu khác nhau như thế nào ?
* Căn cứ pháp lý
– Luật Chứng khoán năm 2019 ; – Nghị định 155 / 2020 / NĐ-CP ngày 31 tháng 12 năm 2020 Quy định cụ thể thi hành 1 số ít điều của Luật Chứng khoán ; – Nghị định 153 / 2020 / NĐ-CP ngày 31 tháng 12 năm 2020 Quy định về chào bán, thanh toán giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng không liên quan gì đến nhau tại thị trường trong nước và chào bán trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế ; – Nghị định 156 / 2020 / NĐ-CP ngày 31 tháng 12 năm 2020 Quy định về xử phạt vi phạm hành chính trong nghành sàn chứng khoán và đầu tư và chứng khoán ; – Nghị định 158 / 2020 / NĐ-CP ngày 31 tháng 12 năm 2020 Quy định về sàn chứng khoán phái sinh và kinh doanh thị trường chứng khoán phái sinh ; – Thông tư 01/2021 / TT-NHNN ngày 31 tháng 3 năm 2021 Quy định về phát hành kỳ phiếu, tín phiếu, chứng từ tiền gửi, trái phiếu trong nước của tổ chức triển khai tín dụng thanh toán, Trụ sở ngân hàng nhà nước quốc tế.
1. Kỳ phiếu là gì ?
Kỳ phiếu là một loại văn bản trong sàn chứng khoán, trong đó, người ký phải cam kết sẽ trả một số tiền vô điều kiện kèm theo do người lập phiếu phát ra, hoặc trả một số tiền nhất định cho người hưởng lợi được chỉ định trên lệnh phiếu, hoặc theo tín hiệu lệnh của người này trả cho người khác lao lý trong kỳ phiếu đó. Kỳ phiếu còn được gọi là trái phiếu thời gian ngắn, dùng để thanh toán giao dịch cho những bên xuất nhập khẩu. Kỳ phiếu cần có sự bảo lãnh của ngân hàng nhà nước hoặc tổ chức triển khai kinh tế tài chính để bảo vệ năng lực giao dịch thanh toán của kỳ phiếu. trái lại với hối phiếu, kỳ phiếu do con nợ viết ra để hứa cam kết trả tiền cho người hưởng lợi. Với tính thụ động trong giao dịch thanh toán như vậy, trong giao dịch thanh toán quốc tế, kỳ phiếu ít thông dụng hơn hối phiếu. Các điều mà luật dùng để kiểm soát và điều chỉnh hối phiếu cũng được vận dụng tựa như cho kỳ phiếu thương mại. Tuy nhiên, có một số ít đặc trưng sau : Thứ nhất, kỳ hạn kỳ phiếu được pháp luật rõ trên nó. Trên kỳ phiếu phải ghi rõ ngày tháng năm sẽ trả tiền cho chủ nợ. Thứ hai, một kỳ phiếu hoàn toàn có thể do một hay nhiều người ký phát để cam kết thanh toán giao dịch cho một hay nhiều người hưởng lợi. Thứ ba, kỳ phiếu cần có sự bảo lãnh của ngân hàng nhà nước hoặc Công ty kinh tế tài chính. Sự bảo lãnh này bảo vệ năng lực thanh toán giao dịch của kỳ phiếu. Bởi vì về thực chất kỳ phiếu là do con nợ cam kết trả nợ, do vậy để bảo vệ cho lời cam kết này, bắt buộc phải có sự bảo lãnh. Thứ tư, hối phiếu thường gồm 2 bản, bản số 1 và số 2, kỳ phiếu chỉ có một bản do chính con nợ phát ra để chuyển cho người hưởng lợi kỳ phiếu đó.
2. Kỳ phiếu tiếng Anh là gì ?
Kỳ phiếu tiếng Anh có nghĩa là : A promissory note. A promissory note is a type of document in securities in which the signer pledges to pay an unconditional amount issued by the drawer, or to pay a certain amount to the beneficiary specified on the order. ballot, or on the orders of this person to be paid to someone else specified in that vote. Bonds are also known as short-term bonds, used to pay for import and export parties.
3.Đặc điểm của kỳ phiếu
Kỳ phiếu có tính trừu tượng : tính trừu tượng của kỳ phiếu được biểu lộ ở điểm sau : Trên kỳ phiếu không ghi nguyên do phát sinh số nợ đó ( như mua chịu hàng hoá, dịch vụ … ) chỉ ghi người đi vay phải trả cho người cho vay số tiền bao nhiêu, vào thời hạn nào. Kỳ phiếu có tính bất khả kháng biểu lộ ở việc người có nghĩa vụ và trách nhiệm trả nợ không hề viện bất kể nguyên do nào để không trả nợ ( kể cả trong thực tiễn chưa nhận được hàng hoá hoặc hàng hoá không tương thích với điều kiện kèm theo của hợp đồng ). Kỳ phiếu có tính lưu thông : kỳ phiếu hoàn toàn có thể được chuyển từ người chiếm hữu này sang người chiếm hữu khác bằng chữ ký chuyển nhượng ủy quyền. Kỳ phiếu chuyển nhượng ủy quyền ( hối phiếu ) là lệnh của người cho vay so với người đi vay phải trả một số tiền nhất định cho người thứ ba hay người xuất trình lệnh đó. Kỳ phiếu là công cụ hứa trả tiền và năng lực giao dịch thanh toán của kỳ phiếu trọn vẹn phụ thuộc vào người phát hành ra nó. Vì vậy, muốn lưu thông thuận tiện thì kỳ phiếu phải có người thứ 3 đứng ra bảo lãnh giao dịch thanh toán, trừ trường hợp người lập phiếu có uy tín lớn về kinh tế tài chính. Được thanh toán giao dịch theo nhu yếu hoặc vào 1 thời gian nhất định. Kỳ phiếu là công cụ hứa trả tiền vô điều kiện kèm theo do con nợ viết ra để hứa trả một số tiền nhất định cho chủ nợ. Vì vậy trong lưu thông kỳ phiếu không phát sinh nhu yếu gật đầu giao dịch thanh toán kỳ phiếu. Người lập phiếu phải phát hành kỳ phiếu hứa trả tiền trước khi người thụ hưởng kỳ phiếu triển khai nghĩa vụ và trách nhiệm của hợp đồng thanh toán giao dịch cơ sở. Sau khi thực thi nghĩa vụ và trách nhiệm, người thụ hưởng mới ủy thác cho ngân hàng nhà nước thu tiền của kỳ phiếu từ người lập phiếu.
4. Nguyên tắc phát hành kỳ phiếu
Tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài chủ động tổ chức các đợt phát hành kỳ phiếu theo quy định tại Thông tư 01/2021/TT-NHNN ngày 31 tháng 3 năm 2021 Quy định về phát hành kỳ phiếu, tín phiếu, chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu trong nước của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài khi tuân thủ các tỷ lệ bảo đảm an toàn theo quy định tại Khoản 1 Điều 130 Luật Các tổ chức tín dụng (đã được sửa đổi, bổ sung) và hướng dẫn của Ngân hàng Nhà nước.
Tổ chức tín dụng thanh toán, Trụ sở ngân hàng nhà nước quốc tế thực thi phát hành kỳ phiếu trực tiếp cho người mua tại khu vực thanh toán giao dịch hợp pháp thuộc mạng lưới hoạt động giải trí của tổ chức triển khai tín dụng thanh toán, Trụ sở ngân hàng nhà nước quốc tế. Kỳ phiếu phát hành theo hình thức chứng từ hoặc ghi nhận quyền sở hữu kỳ phiếu phải gồm có những nội dung sau : + Tên tổ chức triển khai phát hành ; + Tên gọi kỳ phiếu, tín phiếu, chứng từ tiền gửi ; + Ký hiệu, số sê-ri phát hành ; + Chữ ký của người đại diện thay mặt hợp pháp của tổ chức triển khai tín dụng thanh toán, Trụ sở ngân hàng nhà nước quốc tế phát hành và những chữ ký khác do tổ chức triển khai tín dụng thanh toán, Trụ sở ngân hàng nhà nước quốc tế pháp luật ; + Mệnh giá, thời hạn, ngày phát hành, ngày đến hạn giao dịch thanh toán ; + Lãi suất, phương pháp trả lãi, thời gian trả lãi, khu vực giao dịch thanh toán gốc và lãi ; + Họ tên, số Chứng minh nhân dân hoặc thẻ Căn cước công dân hoặc hộ chiếu còn thời hạn hiệu lực thực thi hiện hành, địa chỉ của người mua ( nếu người mua là cá thể ) ; tên tổ chức triển khai mua, số giấy phép xây dựng hoặc mã số doanh nghiệp hoặc số giấy ghi nhận ĐK kinh doanh thương mại ( trong trường hợp doanh nghiệp chưa có mã số doanh nghiệp ), địa chỉ của tổ chức triển khai mua ( nếu người mua là tổ chức triển khai ) ; + Đối với kỳ phiếu do công ty kinh tế tài chính, công ty cho thuê kinh tế tài chính phát hành, ghi rõ người chiếm hữu chỉ được chuyển quyền chiếm hữu cho tổ chức triển khai ; + Các nội dung khác của kỳ phiếu do tổ chức triển khai tín dụng thanh toán, Trụ sở ngân hàng nhà nước quốc tế quyết định hành động.
5. Kỳ phiếu và trái phiếu khác nhau như thế nào?
Về bản chất
Kỳ phiếu là công cụ cam kết trả tiền của người lập phiếu và năng lực thanh khoản của kỳ phiếu nhờ vào vào người phát hành ra nó. Do đó, cần có người thứ 3 đứng ra bảo lãnh giao dịch thanh toán kỳ phiếu mới hoàn toàn có thể lưu thông thuận tiện, trừ trường hợp người lập phiếu có uy tín lớn về kinh tế tài chính. Trái phiếu là loại sàn chứng khoán pháp luật nghĩa vụ và trách nhiệm của công ty phát hành ( người vay tiền ) phải trả cho người nắm giữ trái phiếu ( người cho vay ) một khoản tiền nhất định.
Về thời hạn
Kỳ phiếu có thời hạn đáo hạn là khoảng chừng xấp xỉ 1 năm nhưng không quá 7, 8 năm và thường do những ngân hàng nhà nước thương mại phát hành.
Thời hạn trái phiếu có thể ngắn hạn (dưới 1 năm) hoặc lâu dài từ 5, 7, 10,… năm.
Về quyền và nghĩa vụ thực hiện
Sau khi người lập phiếu triển khai nghĩa vụ và trách nhiệm trả tiền kỳ phiếu cho người thụ hưởng, người thụ hưởng mới được ủy thác cho ngân hàng nhà nước thu tiền kỳ phiếu từ người lập phiếu. Kỳ phiếu được thanh toán giao dịch vào một thời gian nhất định hoặc theo nhu yếu của người phát hành. Khi công ty có tín hiệu phá sản hoặc giải thế, thì trước hết công ty phải có nghĩa vụ và trách nhiệm giao dịch thanh toán cho những người nắm giữ trái phiếu trước, sau đó mới trả cho phía cổ đông sau. Trái phiếu còn được gọi là sàn chứng khoán nợ, thế cho nên công ty phát hành trái phiếu phải hoàn trả khoản cho vay bắt đầu trước khi hết hạn.
6. Hoạt động kỳ phiếu tại Việt Nam
Các doanh nghiệp và tổ chức triển khai tín dụng thanh toán phát hành kỳ phiếu nhằm mục đích kêu gọi vốn. Vì vậy, khi góp vốn đầu tư kỳ phiếu, những nhà đầu tư sẽ được hưởng những quyền lợi sau : + Đầu tư kỳ phiếu thu được lãi suất vay cao : lãi suất vay của kỳ phiếu thường cao hơn từ 1-1, 5 % so với lãi suất vay gửi tiết kiệm ngân sách và chi phí. + Chuyển nhượng linh động : Kỳ phiếu hoàn toàn có thể được chuyển quyền chiếm hữu dưới nhiều hình thức khác nhau như mua và bán, trao đổi, thừa kế, tự do chuyển nhượng ủy quyền trên thị trường và không hạn chế đối tượng người dùng. Ngoài ra, trong trường hợp có nhu yếu sử dụng vốn khi chưa đến hạn, người mua hoàn toàn có thể cầm đồ chứng từ tiền gửi, kỳ phiếu để vay vốn tại ngân hàng nhà nước hay những tổ chức triển khai tín dụng thanh toán khác với lãi suất vay cầm đồ theo lao lý của ngân hàng nhà nước, thường thì là thấp hơn so với cầm đồ sách vở có giá thường thì.
Vì vậy, đầu tư kỳ phiếu thực sự là một lựa chọn đầu tư thông minh và vô cùng sáng suốt.
Hoạt động phát hành kỳ phiếu ở Nước Ta mở màn từ khá sớm, hầu hết là do những ngân hàng nhà nước phát hành để kêu gọi vốn. Từ đầu những năm 2000, đang có rất nhiều ngân hàng nhà nước vận dụng thể loại này. Năm 2002, VCB phát hành kỳ phiếu đô la Mỹ trong thời hạn 364 ngày với những kỳ hạn là 6 tháng, 9 tháng và 364 ngày là lãi suất vay là 2,4 % / năm. Tiếp đến năm 2004, nhiều ngân hàng nhà nước quốc doanh cũng tham gia như Agribank phát hành kỳ phiếu trong kỳ hạn 364 ngày với lãi suất vay 0,62 % / tháng. Trong những năm tiếp nối, những ngân hàng nhà nước thương mại tiếp tục phát hành để kêu gọi vốn với lãi suất vay cao như ngân hàng nhà nước Thái Bình Dương phát hành kỳ phiếu mệnh giá VNĐ có mức lãi suất vay 19,5 % / năm với những kỳ hạn 1 tháng, 2 tháng, 3 tháng và 360 ngày. Tiếp đó là ngân hàng nhà nước MBBank cũng kêu gọi vốn từ kỳ phiếu đô la Mỹ với lãi suất vay 5,8 % / năm với những kỳ hạn 3 tháng, 7 tháng và 11 tháng. bên cạnh đó là hàng loạt những ngân hàng nhà nước cũng phát hành kỳ phiếu trong nhiều năm tiếp theo. Mới đây nhất là ngân hàng nhà nước OCB phát hành kỳ phiếu ghi danh với lãi suất vay 7,9 % với kỳ hạn 24 tháng và 7,7 % với kỳ hạn 12 tháng. Tổng mệnh giá phát hành là 500 tỷ đồng dành cho cả người mua cá thể và doanh nghiệp. Nếu bạn đang mong ước góp vốn đầu tư thời gian ngắn và sinh lãi cao thì góp vốn đầu tư vào kỳ phiếu do những ngân hàng nhà nước phát hành là một lựa chọn không hề bỏ lỡ. Tại Nước Ta, kỳ phiếu được phát hành bởi ngân hàng nhà nước nên những bạn đủ sức tin yêu và yên tâm hơn khi góp vốn đầu tư vào thể loại này.
