FTMS Việt Nam > Dành cho học viên > Tỷ giá kỳ hạn (Forward rate) giúp giảm thiểu rủi ro tỷ giá như thế nào?
FTMS Nước Ta > Dành cho học viên > Tỷ giá kỳ hạn ( Forward rate ) giúp giảm thiểu rủi ro đáng tiếc tỷ giá như thế nào ?
Ngày nay, hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại (NHTM) trở nên phong phú và đa dạng hơn bao giờ hết. Bên cạnh các nghiệp vụ ngân hàng mang tính truyền thống thì các ngân hàng đã không ngừng phát triển các nghiệp vụ tài chính mới, hiện đại, trong đó, phải kể đến các giao dịch kinh doanh ngoại tệ. Đây là một hoạt động kinh doanh có thể đem lại lợi nhuận rất cao cho NHTM, nhưng nó cũng chứa đầy những rủi ro. Khi tham gia hoạt động kinh doanh tiền tệ, ngân hàng sẽ tạo ra trạng thái ngoại tệ mở và dẫn đến rủi ro tỷ giá cho ngân hàng nếu tỷ giá trên thị trường biến động. Tương tự các doanh nghiệp không biết tỷ giá vào ngày thanh toán/nhận tiền là bao nhiêu và sự biến động này có ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Bạn đang xem: Forward rate là gì
Để hạn chế rủi ro về tỷ giá, doanh nghiệp có thể thực hiện ký hợp đồng kỳ hạn với ngân hàng để chốt tỷ giá ngay tại thời điểm phát sinh hợp đồng. Ví dụ: Nhà xuất khẩu VN căn cứ vào hợp đồng và biết rằng mình sẽ nhận được tiền đô từ nhà nhập khẩu Mỹ trong 6 tháng tới. Để bảo vệ mình khỏi biến động tỷ giá, họ sẽ bán kỳ hạn đồng đô la cho ngân hàng để lấy VND. Việc thanh toán sẽ diễn ra sau 6 tháng nhưng tỷ giá được chốt vào thời điểm hiện tại.
Các ngân hàng nhà nước cũng cần triển khai những giải pháp phòng ngừa. Một trong những công cụ hữu hiệu phòng ngừa tỷ giá đó chính là những hợp đồng phái sinh về tiền tệ ( Currency Derivaties ). Các hợp đồng phái sinh tiền tệ gồm có : hợp đồng ngoại hối kỳ hạn, hợp đồng ngoại hối hoán đổi, hợp đồng ngoại hối quyền chọn và hợp đồng ngoại hối tương lai .
Trong giao dịch mua, bán ngoại tệ kỳ hạn thì các bên cam kết mua, bán với nhau một lượng ngoại tệ khác theo tỷ giá kỳ hạn xác định tại ngày giao dịch. Căn cứ vào thời điểm mua bán ngoại hối có thể chia thành tỷ giá mua vào và tỷ giá bán ra. Căn cứ vào kỳ hạn thanh toán chia thành tỷ giá giao ngay và tỷ giá kỳ hạn. Căn cứ giá trị của tỷ giá chia thành tỷ giá danh nghĩa và tỷ giá thực. Căn cứ vào chính sách điều hành tỷ giá chia thành tỷ giá chính thức, tỷ giá chợ đen, tỷ giá cố định, tỷ giá thả nổi và tỷ giá thả nổi có điều tiết. Tóm lại, tỷ giá có kỳ hạn (Forward rate) là tỷ giá được thỏa thuận hôm nay làm cơ sở cho việc trao đổi tiền tệ tại 1 ngày xác định trong tương lai.
Xem thêm: Ví Vnpay Qr Là Gì ? Lợi Ích Thanh Toán Vnpay Vnpay Là Gì
Một số yếu tố có tác động ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái như cung và cầu ngoại tệ trên thị trường, tỷ suất lạm phát kinh tế, lãi suất vay, tâm ý, chủ trương tỷ giá, … Khi nhu yếu về ngoại tệ của người Nước Ta tăng lên khiến cho giá ngoại tệ tăng so với VND, tỷ giá tăng và ngược lại khi nguồn cung ngoại tệ giá, giá ngoại tệ giảm so với VND, tỷ giá giảm. Nước nào có tỷ suất lạm phát kinh tế cao hơn thì đồng tiền của nước đó có nhu cầu mua sắm thấp hơn, tỷ giá tăng và ngược lại. Khi lãi suất vay VND tăng lên, VND lên giá và ngoại tệ xuống giá, tức lãi suất vay và tỷ giá hối đoái có quan hệ ngược chiều .
Rủi ro tỷ giá là rủi ro phát sinh do sự biến động tỷ giá làm ảnh hưởng đến giá trị kỳ vọng trong tương lai. Rủi ro tỷ giá có thể phát sinh trong nhiều hoạt động khác nhau của doanh nghiệp. Nhưng nhìn chung bất cứ hoạt động nào mà ngân lưu thu (inflows) phát sinh bằng một loại đồng tiền trong khi ngân lưu chi (outflows) phát sinh một loại đồng tiền khác đều chứa đựng nguy cơ rủi ro tỷ giá. Nếu tỷ giá biến động ngược chiều với mong muốn thì nó có thể gây ra những tổn thất rất lớn cho doanh nghiệp.
Xem thêm: Cách Phân Tích Ico – Và Ieo Giúp Bạn Đầu Tư An Toàn
Vậy một thỏa thuận hợp tác tỷ giá kỳ hạn sẽ như thế nào ?
Mời bạn đến tham gia buổi học thử chương trình CFA cấp độ 1, với chuyên đề “Forward rate agreement (Thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn)” để tìm ra câu trả lời cho mình. Tham gia buổi này, bạn còn được giải đáp mọi thắc mắc liên quan đến chương trình học CFA – Phân tích đầu tư tài chính.
►Địa điểm: Tầng 3, toà nhà Itaxa, 126 Nguyễn Thị Minh Khai, Phường 6, Quận 3, TP.HCM
