Chứng khoán phái sinh: Cần hiểu kỹ 5 điều này trước khi chơi

Related Articles

Chính thức đi vào hoạt động từ tháng 8/2017, đến nay thị trường chứng khoán phái sinh tại Việt Nam đã có sự phát triển nhanh chóng. Sau đây là tổng hợp các thông tin cơ bản về chứng khoán phái sinh mà nhà đầu tư cần nắm rõ trước khi tham gia đầu tư.

3. Ngày đáo hạn chứng khoán phái sinh là ngày nào ?

1. Chứng khoán phái sinh là gì?

Tại khoản 9 Điều 4 Luật Chứng khoán 2019 định nghĩa :

Chứng khoán phái sinh là công cụ tài chính dưới dạng hợp đồng, bao gồm hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn, trong đó xác nhận quyền, nghĩa vụ của các bên đối với việc thanh toán tiền, chuyển giao số lượng tài sản cơ sở nhất định theo mức giá đã được xác định trong khoảng thời gian hoặc vào ngày đã xác định trong tương lai.

Trong đó, gia tài cơ sở của chứng khoán phái sinh là chứng khoán, chỉ số chứng khoán hoặc gia tài khác theo lao lý của nhà nước được sử dụng làm cơ sở để xác lập giá trị chứng khoán phái sinh ( theo khoản 10 Điều 4 Luật Chứng khoán ) .Hiểu một cách đơn thuần, chứng khoán phái sinh là một hợp đồng kinh tế tài chính pháp luật quyền lợi và nghĩa vụ, nghĩa vụ và trách nhiệm của những bên tham gia hợp đồng. Trong đó, giá giao dịch sẽ được xác lập ở thời gian hiện tại, tuy nhiên thời gian triển khai sẽ ở một ngày đơn cử trong tương lai .Chứng khoán phái sinh có một số ít đặc thù điển hình nổi bật như :- Mỗi chứng khoán phái sinh được xây dựng trên tối thiểu một gia tài cơ sở và có giá trị gắn liền với giá trị của phần gia tài đó .- Chứng khoán phái sinh không xác nhận quyền sở hữu với gia tài cơ sở mà chỉ là sự cam kết về quyền và nghĩa vụ và trách nhiệm phát sinh trong tương lai giữa hai bên tham gia vào hợp đồng .- Chứng khoán phái sinh là công cụ gắn liền cùng đòn kích bẩy kinh tế tài chính. Do đó, chứng khoán phái sinh mang đặc thù hầu hết là góp vốn đầu tư vào sự dịch chuyển giá trị của gia tài chứ không phải là sự góp vốn đầu tư vào một loại gia tài thực tiễn .chung khoan phai sinhChứng khoán phái sinh là gì? (Ảnh minh họa)

 Chứng khoán phái sinh là gì ? ( Ảnh minh họa )

2. Có mấy loại chứng khoán phái sinh ?

Căn cứ Điều 4 Luật Chứng khoán, chứng khoán phái sinh gồm có những loại sau :

Hợp đồng quyền chọn

Hợp đồng quyền chọn là loại chứng khoán phái sinh xác nhận quyền của người mua và nghĩa vụ và trách nhiệm của người bán để thực thi một trong những giao dịch :- Mua hoặc bán số lượng gia tài cơ sở nhất định theo mức giá đã được xác lập tại thời gian trước hoặc vào ngày đã xác lập trong tương lai ;- Thanh toán chênh lệch giữa giá trị gia tài cơ sở đã được xác lập tại thời gian giao kết hợp đồng và giá trị gia tài cơ sở tại thời gian trước hoặc vào ngày đã xác lập trong tương lai .

Hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là loại chứng khoán phái sinh niêm yết, xác nhận cam kết giữa những bên để triển khai một trong những giao dịch dưới đây :- Mua hoặc bán số lượng gia tài cơ sở nhất định theo mức giá đã được xác lập vào ngày đơn cử trong tương lai ;- Thanh toán khoản chênh lệch giữa giá trị gia tài cơ sở đã xác lập tại thời gian giao kết hợp đồng và giá trị gia tài cơ sở vào ngày đã xác lập trong tương lai .

Hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng kỳ hạn là loại chứng khoán phái sinh giao dịch theo thỏa thuận hợp tác, xác nhận cam kết giữa những bên về việc mua hoặc bán số lượng gia tài cơ sở nhất định theo mức giá đã được xác lập vào ngày đã xác lập trong tương lai .Tại Nước Ta, từ tháng 8/2017 chứng khoán phái sinh chính thức được được cho phép hoạt động giải trí và đưa vào giao dịch với hình thức hợp đồng tương lai. 2 loại sản phẩm hợp đồng tương lai thông dụng nhất lúc bấy giờ là hợp đồng tương lai chỉ số VN30 và hợp đồng tương lai Trái phiếu nhà nước .

3. Ngày đáo hạn chứng khoán phái sinh là ngày nào ?

Ngày đáo hạn chứng khoán phái sinh ( tiếng Anh là Expiration date ) là ngày hiệu lực thực thi hiện hành ở đầu cuối của những hợp đồng phái sinh ( Hợp đồng Tương lai hoặc Hợp đồng Quyền chọn ). Trước hoặc trong ngày này, nhà đầu tư phải quyết định hành động sẽ làm gì với vị thế của mình .Trước khi đáo hạn quyền chọn, người nắm giữ hợp đồng hoàn toàn có thể chọn thực thi quyền chọn, đóng vị thể ghi nhận lãi lỗ, hoặc để nguyên hợp đồng vô giá trị đáo hạn .Khác với đầu tư và chứng khoán cơ sở, mỗi hợp đồng tương lai trong chứng khoán phái sinh đều có ngày đáo hạn đơn cử. Vào ngày đó, hợp đồng sẽ ngừng giao dịch và quy đổi thành thanh toán giao dịch bằng tiền mặt .Lúc này, người mua hoàn toàn có thể mua thêm hoặc bán đi những hợp đồng này cho đến ngày giao dịch ở đầu cuối ( tương tự với ngày đáo hạn hợp đồng ). Đến ngày đáo hạn, hàng loạt những vị thế đang Open hợp đồng đáo hạn sẽ được xem là đóng vào cuối ngày. Toàn bộ lãi / lỗ sẽ được giao dịch thanh toán vào thông tin tài khoản nhà đầu tư vào hôm sau .Ngày đáo hạn hợp đồng tương lai được lao lý là thứ Năm lần thứ 3 của tháng đáo hạn hợp đồng. Trong đó, những tháng đáo hạn lần lượt là tháng hiện tại, tháng sau đó và tháng sau cuối của hai quý gần nhất .chung khoan phai sinh la giChứng khoán phái sinh (Ảnh minh họa)

 

4. Phân biệt chứng khoán phái sinh và chứng khoán cơ sở

Chứng khoán cơ sở là chứng khoán được sử dụng làm gia tài cơ sở của chứng quyền. Trong đó, khoản 6 Điều 4 Luật Chứng khoán lao lý :

Chứng quyền có bảo vệ là loại chứng khoán có gia tài bảo vệ do công ty chứng khoán phát hành, được cho phép người chiếm hữu được quyền mua ( chứng quyền mua ) hoặc được quyền bán ( chứng quyền bán ) chứng khoán cơ sở với tổ chức triển khai phát hành chứng quyền có bảo vệ đó theo mức giá đã được xác lập trước, tại một thời gian hoặc trước một thời gian đã được ấn định hoặc nhận khoản tiền chênh lệch giữa giá thực thi và giá chứng khoán cơ sở tại thời gian triển khai .

Có thể phân biệt chứng khoán phái sinh và chứng khoán cơ sở qua những đặc thù sau :

Đặc điểm

Chứng khoán cơ sở

Chứng khoán phái sinh

Thị phần giao dịch Thị phần giao ngay Thị trường Phái sinh, giao tương lai
Khối lượng phát hành / niêm yết Có số lượng giới hạn ( nhờ vào vào tổ chức triển khai phát hành ) Không số lượng giới hạn
Bán khống chứng khoán Bị cấm hoặc bị hạn chế tại một số ít thị trường Tham gia vị thế bán mà không cần có gia tài cơ sở

Số tiền cần để giao dịch

Xem thêm: Công nghệ đèn UVC là gì – Ánh sáng tia cực tím diệt vi khuẩn ? – DaiThuCompany – 0904723825

Bằng tổng giá trị chứng khoán muốn mua. Đảm bảo có đủ tiền để mua tổng số chứng khoán cần mua Một phần giá trị chứng khoán phái sinh. Người mua / bán sử dụng ký quỹ, đặt cọc một phần giá trị gia tài nhằm mục đích bảo vệ nghĩa vụ và trách nhiệm thanh toán giao dịch trong tương lai
Thời điểm thanh toán giao dịch / chuyển giao chứng khoán Ngay sau khi giao dịch Một thời gian nhất định trong tương lai
Ngày giao dịch tiên phong Ngày tiên phong chứng khoán cơ sở được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán. – Ngày tiên phong mã hợp đồng tương lai được niêm yết ; – Mã hợp đồng tương lai được tự động hóa niêm yết sau khi một mã cũ đáo hạn
Số mã giao dịch Mỗi mã giao dịch tương ứng với một loại CP / trái phiếu / chứng từ quỹ niêm yết Mỗi hợp đồng có nhiều mã giao dịch, mỗi mã giao dịch tương ứng với một tháng đáo hạn
Ngày giao dịch sau cuối Ngày trước khi chứng khoán cơ sở hủy niêm yết ( tự nguyện hoặc bắt buộc ) – Ngày ở đầu cuối mã hợp đồng tương lai có giá trị và được niêm yết – Sau ngày giao dịch sau cuối của mã hợp đồng tương lai cũ, mã hợp đồng tương lai cũ được tự động hóa hủy niêm yết và thay thế sửa chữa bằng mã hợp đồng tương lai có thời gian đáo hạn mới.
Chu kỳ thanh toán giao dịch T + n : sau khi mua chứng khoán, nhà đầu tư chỉ hoàn toàn có thể bán chứng khoán đó sau n ngày giao dịch Lãi / lỗ được xác lập hằng ngày. Để liên tục nắm giữ vị thế, bắt buộc phải đạt mức ký quỹ duy trì.
Hình thức giao dịch thanh toán Chuyển giao vật chất : bên bán có nghĩa vụ và trách nhiệm giao chứng khoán để chuyển cho bên mua – Ít chuyển giao vật chất, nếu có thì chỉ diễn ra vào thời gian thanh toán giao dịch ở đầu cuối. – Đa phần giao dịch thanh toán bằng tiền : chuyển giao giá trị chênh lệch.

5. Danh sách các công ty chứng khoán phái sinh

Hiện nay, những công ty chứng khoán sau đủ điều kiện kèm theo kinh doanh thương mại chứng khoán phái sinh trên kinh doanh thị trường chứng khoán, gồm có :- Công ty CP ( CTCP ) Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh ( HSC )- CTCP Chứng khoán TP HCM SSI ( SSI )- CTCP Chứng khoán VPS ( VPS )- CTCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Nước Ta ( BSC )- CTCP Chứng khoán VNDIRECT ( VNDIRECT )- CTCP Chứng khoán Bản Việt ( VCSC )- CTCP Chứng khoán KIS Nước Ta ( KIS )- Công ty nghĩa vụ và trách nhiệm hữu hạn ( Trách Nhiệm Hữu Hạn ) Chứng khoán Yuanta Nước Ta ( YSVN )- CTCP Chứng khoán MB ( MBS )- Công ty Trách Nhiệm Hữu Hạn Chứng khoán Ngân Hàng Á Châu ( ACBS )- CTCP Chứng khoán Ngân hàng Công thương Nước Ta ( Vietinbank Securities )- Công ty Trách Nhiệm Hữu Hạn Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Nước Ta ( VCBS )- CTCP Chứng khoán Rồng Việt ( VDSC )- CTCP Chứng khoán Tân Việt ( TVSI )- CTCP Chứng khoán FPT ( FPTS )

– CTCP Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV)

– Công ty Trách Nhiệm Hữu Hạn Chứng khoán Mirae Asset Nước Ta ( MAS )Muốn tham gia vào đầu tư và chứng khoán phái sinh, những nhà đầu tư phải đến những công ty chứng khoán trong list trên để triển khai mở thông tin tài khoản chứng khoán phái sinh mới hoàn toàn có thể tham gia giao dịch .Trên đây là những thông tin cơ bản về chứng khoán phái sinh. Nếu có vướng mắc về nghành kinh tế tài chính – ngân hàng nhà nước, bạn đọc vui mừng liên hệ 1900.6192 để được tương hỗ .

More on this topic

Comments

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Advertismentspot_img

Popular stories