Thỏi vàng
Bản vị vàng hay kim bản vị là chế độ tiền tệ mà phương tiện tính toán kinh tế tiêu chuẩn được ấn định bằng hàm lượng vàng. Dưới chế độ bản vị vàng, tổ chức phát hành tiền mặt (ở dạng giấy bạc hay tiền xu-còn gọi là hiện kim) cam kết sẵn sàng nhận lại tiền mặt và trả vàng nếu được yêu cầu. Các chính phủ sử dụng thước đo giá trị cố định này nếu chấp nhận thanh toán cả tiền mặt của chính phủ nước khác bằng vàng sẽ có liên hệ tiền tệ ấn định (lượng tiền mặt lưu hành, tỷ giá quy đổi).
Những người ủng hộ chính sách bản vị vàng cho rằng mạng lưới hệ thống này đề kháng được sự bành trướng tín dụng thanh toán và nợ nần. Không như chính sách tiền luật định ( không có vàng bảo vệ ), đồng xu tiền được bảo vệ bằng vàng sẽ không được cho phép cơ quan chính phủ tùy tiện in tiền giấy. Cản trở này ngăn hiện tượng kỳ lạ lạm phát kinh tế do đánh tụt giá tiền tệ. Nó được tin rằng giúp vô hiệu được sự không ổn định mạng lưới hệ thống tiền tệ, bảo vệ sự tin tưởng của tổ chức triển khai phát hành tiền tệ và khuyến khích hoạt động giải trí cho vay. Ở những nước không vận dụng bản vị vàng một cách triệt để như công bố bảo vệ hàm lượng vàng nhưng phát hành tiền giấy nhiều hơn, trải qua những cuộc khủng hoảng cục bộ tín dụng thanh toán và ngưng trệ kinh tế tài chính. Ví dụ là sự hoang mang lo lắng ở Hoa Kỳ năm 1819 sau khi Ngân hàng vương quốc thứ hai sinh ra năm 1816 .
Ngày nay, không một quốc gia nào trên thế giới còn áp dụng bản vị vàng. Thay vào đó, tiền pháp định được áp dụng, có nghĩa là Nhà nước áp đặt sử dụng đồng tiền do họ phát hành, yêu cầu nộp thuế, nhận trợ cấp, thanh toán của Chính phủ bằng đồng tiền đó. Ở một số định chế tài chính tư nhân, bản vị vàng vẫn được áp dụng.
Vàng được lựa chọn bởi sự tinh khiết, không bị đổi khác theo thời hạn, thuận tiện phân biệt, đánh giá và thẩm định nhờ màu đặc trưng, độ dẻo, âm thanh khi va chạm, khối lượng riêng lớn ; vàng là một vật phẩm mà những nhà buôn lựa chọn làm thước đo giá trị – nó đã được chọn từ thời xưa là một dạng tiền và vật cất trữ của cải .Đã có rất nhiều vật phẩm được sử dụng làm tiền, gồm có cả những thứ tưởng như không hề như vỏ ốc, lá cây thuốc lá. Những thuộc tính cần phải có để một dạng vật chất trở thành dạng cơ bản của tiền là
- Dễ phân biệt
- Bền vững
- Ổn định về lượng sẵn có
- Giá trị nội tại không bị biến động.
Vàng cung ứng tổng thể những nhu yếu trên và hoàn toàn có thể nói rằng nó là dạng vật chất duy nhất trên quốc tế cung ứng được. Lượng vàng mà con người có được không biến hóa đột biến trong nhiều thế kỷ ; lượng vàng bổ trợ nhờ khai mỏ là nhỏ và dự trù được. Phần lớn vàng được tàng cất trong kho, quỹ, két ở dạng ” tính năng ” của nó là vật tàng trữ giá trị. Nhu cầu vàng cho mục tiêu khác chỉ là trang sức đẹp, răng giả và đồ điện tử mà thôi. Việc sử dụng vàng làm đồ trang sức đẹp và những vật trang trí khác hoàn toàn có thể coi là cùng tính năng tàng trữ giá trị bởi thuộc tính thẩm mĩ của nó. Hai ứng dụng còn lại chỉ chiếm một phần rất nhỏ so với lượng vàng được tàng trữ dưới dạng thỏi, nén ; cạnh bên đó, nhu yếu vàng trong nghành nghề dịch vụ nha khoa đang giảm xuống nhờ việc sử dụng những vật tư trông giống răng thật. Ngoài vàng ra, bất kể vật phẩm nào khác đều hoàn toàn có thể biến hóa giá trị khi cung và cầu biến hóa .Quá trình đi đến chọn vàng làm tiền, trong những xã hội, khác nhau theo thời hạn và khu vực. Tuy vậy những nhà sử học tin rằng, giá trị cao của vàng nhờ đẹp, tinh khiết, không bị ăn mòn, luôn không thay đổi, và dễ nhận ra đã đưa nó trở thành vật bảo toàn giá trị và thước đo giá trị của những dạng sản phẩm & hàng hóa, vật chất khác. Ở thành Babylon cổ đại, giạ lúa mì ( 36 lít ) đã được sử dụng làm đơn vị chức năng đo lường và thống kê với khối lượng vàng tương ứng được sử dụng làm vật mang giá trị. Những mạng lưới hệ thống tiền tệ cổ xưa dựa trên lương thực sử dụng vàng để biểu lộ giá trị. Nghiệp vụ ngân hàng nhà nước ( banking ) mở màn Open khi vàng ký gửi tại ngân hàng nhà nước hoàn toàn có thể được chuyển từ một thông tin tài khoản sang thông tin tài khoản khác trực tiếp hoặc cho vay lấy lãi suất vay .Vàng có khối lượng riêng lớn ( 19,3 g / cm³ ) nên những thủ đoạn pha vàng với sắt kẽm kim loại rẻ tiền đều thuận tiện bị phát hiện bởi sẽ làm giảm tỉ trọng ( câu truyện ” Eureka ” nổi tiếng của nhà bác học Ác-si-mét ). Có 1 số ít sắt kẽm kim loại nặng hơn vàng tương đối phổ cập như osmium ( 22,6 g / cm³ ), iridium ( 22,4 g / cm³ ), bạch kim ( 21,45 g / cm³ ), wolfram ( 19,35 g / cm³ ) nhưng chúng đều đắt hơn vàng. Riêng wolfram thì giá gần bằng vàng vậy nhưng kim loại tổng hợp của vàng và wolfram thì khó sản xuất và nếu có pha vào thì cũng chẳng lợi lộc gì .Khi được sử dụng đại diện thay mặt vàng trong mạng lưới hệ thống tiền tệ, công dụng của tiền giấy là nhằm mục đích giảm nguy khốn hoàn toàn có thể xảy ra khi luân chuyển vàng, giảm năng lực làm xấu những đồng xu vàng và tránh việc rút dần phương tiện đi lại giao dịch thanh toán ra khỏi lưu thông như đầu tư mạnh hay hao mòn. Sự Open tiền giấy bắt đầu chỉ thuần túy bởi sự thiếu đáng tin cậy khi luân chuyển vàng, đặc biệt quan trọng là những rủi ro đáng tiếc trên những hành trình dài dài ; cạnh bên đó còn bởi những nước muốn sự giao thương mua bán phải đặt dưới sự trấn áp của họ. Tiền tệ được bảo vệ bằng sắt kẽm kim loại quý nhiều lúc được gọi là tiền biểu lộ. Và giấy bạc được phát hành theo cách này gọi là chứng từ tiền tệ, một cách gọi để phân biệt nó với những dạng khác của tiền giấy .Trên thực tiễn, trong hầu hết lịch sử vẻ vang xã hội loài người, bạc mới là phương tiện đi lại lưu thông hầu hết và là sắt kẽm kim loại quan trọng đóng vai trò tiền tệ. Vàng được sử dụng là vật mang giá trị cao nhất, và là phương tiện đi lại giao dịch thanh toán chỉ khi cần phải gọn nhẹ như việc thanh toán giao dịch cho quân đội. Trong 1 số ít thời gian, vàng sửa chữa thay thế bạc trong vai trò đơn vị chức năng cơ sở cho thương mại quốc tế, đó là thời kỳ hoàng kim của đạo Hồi ( năm 662 đến 1258 ), thời kỳ đỉnh điểm của những thành quốc kinh doanh Italia trong thời Phục hưng, và đáng kể nhất là trong thế kỷ 19. Vàng duy trì vai trò là sắt kẽm kim loại của kế toán tàng trữ tiền tệ cho đến khi mạng lưới hệ thống tiền tệ Bretton Woods sụp đổ năm 1971. Cho đến nay, nó vẫn là đối tượng người tiêu dùng dự trữ quan trọng ở những ngân hàng nhà nước TW và chính phủ nước nhà, là phương tiện đi lại duy trì năng lực thanh khoản và triển khai công dụng bảo toàn giá trị .Tổng lượng vàng mà con người đã khai thác cho đến nay thật ít một cách kinh ngạc – khoảng chừng 125 ngàn tấn. Nếu hàng loạt số vàng đó được xếp ở một chỗ thì chỉ một nhà thi đấu bóng rổ đủ chứa hàng loạt ( cao 9 m, rộng 18 m, dài 36 m ) .Giá vàng lúc bấy giờ khoảng chừng US USD 640 một ounce tức là khoảng chừng 20.000 đôla Mỹ một kg, giá trị hàng loạt dự trữ vàng của quốc tế là chừng 2,5 nghìn tỷ đôla Mỹ. Con số này còn ít hơn lượng tiền mặt lưu thông tại Mỹ. Do đó, nếu người ta muốn quay lại bản vị vàng thì hoặc là vàng phải lên giá rất nhiều ( vài chục đến vài trăm lần ) hoặc chỉ bảo vệ một phần nhỏ giá trị tổng số tiền mặt lưu hành .
Tiền sắt kẽm kim loại cổ đại[sửa|sửa mã nguồn]
Kim loại tiên phong được sử dụng làm tiền là bạc hơn 4.000 năm trước, khi những miếng bạc được sử dụng trong kinh doanh. Những đồng xu bằng vàng tiên phong được dùng khởi đầu từ 600 năm trước Công nguyên ( TCN ). Tuy vậy, trước thời gian đó khá lâu, vàng cũng như bạc đã được sử dụng làm vật tàng trữ của cải và cơ sở cho những giao kèo kinh doanh ở Akkadia ( một thành phố Tiểu Á ) và sau đó là Ai Cập Cổ đại. Bạc vẫn là sắt kẽm kim loại tiền thông dụng nhất trong những thanh toán giao dịch thường thì cho đến thế kỷ 20. Ngày nay, nó vẫn được lưu thông ở dạng tiền xu có hai sắt kẽm kim loại, như đồng 20 pê-xô của México phát hành năm 2006 .Đế chế Ba Tư thu thuế bằng vàng, và khi đế chế này bị Alexander Đại Đế chinh phục, số vàng được đúc thành tiền của đế quốc do ông đứng đầu. Vàng được dùng để trả lương cho quân đội và thưởng cho lính đánh thuê, việc này càng củng cố sự quan trọng của vàng. Như được nói đến trong tác phẩm ” Hoàng tử ” ( The Prince ) của Niccolo Machiavelli hai ngàn năm sau đó thì, vàng đã trở nên đồng nghĩa tương quan với việc chi dùng cho những chiến dịch quân sự chiến lược. Đế chế La Mã đúc hai loại tiền xu quan trọng, đó là đồng aureus, nặng 7 gram kim loại tổng hợp vàng-bạc ; và đồng solidus, nặng 4,4 gram trong đó có 4,2 gram vàng. Các xưởng đúc tiền La Mã tích cực một cách xuất sắc – người La Mã đúc và lưu hành hàng triệu đồng xu tiền trong thời hạn nền Cộng hòa và thời hạn Đế chế .Sau sự sụp đổ của Đế quốc Tây La Mã và những mỏ vàng ở Châu Âu đã hết sạch, Đế quốc Đông La Mã ( còn gọi là Đế quốc Byzantine ) đúc đồng xu tiền nimisma hay bezant để thừa kế đồng solidus. Đồng tiền xu mới này có khối lượng và độ tinh khiết như đồng xu cũ và vẫn được coi là đồng solidi. Thật đáng tiếc, Đế quốc Byzantine, vào khoảng chừng năm 1030 giảm dần hàm lượng vàng trong tiền xu của nó cho đến khi tiền xu trong lưu thông chỉ còn 15 % vàng. Điều này bộc lộ sự mất mát giá trị kinh khủng của đồng xu tiền này so với những đồng xu tiền xu thời La Mã vốn có hàm lượng vàng từ 95 % đến 98 % .Từ cuối thế kỷ thứ 7, đồng dinar dần trở thành đồng tiền của thương mại quốc tế. Đồng dinar được phát hành bởi Để chế Ả rập, theo hình mẫu của đồng xu tiền solidus La Mã, có cùng kích cỡ, khối lượng, hàm lượng vàng. Dinar và solidus của Đế quốc Đông La Mã cùng sống sót trong lưu thông trong 350 năm, sau đó, đồng solidus khởi đầu suy yếu .Đồng dinar bằng vàng và đồng dirham bằng bạc đều có nguồn gốc từ người Ba Tư ( Persian ). Sau đó, những vị vua đạo Hồi cũng chọn đồng xu tiền này làm tiền của vương quốc, thậm chí còn Abd al-Malik ( trị vì 685 – 705 ) cải cách đồng xu tiền đến mức mà người ta nghĩ rằng đồng dinar và dirham có nguồn gốc từ đây. Ông bỏ những hình vẽ trên đồng xu, pháp luật chuẩn mực của đồng xu tiền phải nói về Thượng đế ( Allah ) và ấn định tỷ suất vàng-bạc. Thế lực và thương mại vững mạnh của đạo Hồi đưa đồng dinar trở thành đồng tiền thống trị từ bờ biển phía tây Châu Phi cho đến bắc Ấn Độ tới tận những năm 1200, và nó vẫn là đồng xu tiền chủ chốt trong hàng mấy trăm năm sau đó. Vậy là đồng solidus, với những đặc thù của như kích cỡ, hàm lượng, khối lượng và dù dưới nhiều tên khác như dinar, bezant, đã trở thành đơn vị chức năng giám sát giá trị trong hơn 1.300 năm qua ba đế chế hùng mạnh .Năm 1284, Cộng hòa Venice ( còn có tên Serenissima – một thành quốc Italia sống sót từ thế kỷ 8 đến thế kỷ 18 ) phát hành đồng xu tiền vàng tiên phong của nó, đồng ducat. Đồng tiền trở thành chuẩn mực của tiền xu châu Âu cho 600 năm tiếp theo. Các đồng xu khác là đồng florin, noble, grosh, zloty và guinea cũng được phát hành thời hạn này ở những vương quốc châu Âu khác nhằm mục đích tạo điều kiện kèm theo lan rộng ra thương mại. Đồng ducat, nhờ vai trò ưu việt hơn hẳn trong giao thương mua bán với quốc tế đạo Hồi và năng lực thiết kế xây dựng quỹ dự trữ vàng mới, đã là đồng tiền tiêu chuẩn để những đồng xu tiền khác quy đổi .Ở Châu Mỹ, từ khi khởi đầu chinh phục đế chế Aztec và Inca của người da đỏ, Tây Ban Nha vốn chỉ có nhiều bạc, đã tiếp cận được nguồn vàng mới để đúc tiền. Đơn vị tiền bằng vàng cơ bản của Tây Ban Nha là đồng escudo, và đồng ” doblión ” ( tương tự 8 escudo ). Đồng doblion bắt đầu được ấn định nặng 27,68 gram vàng 22 carat ( 92 % ) và có giá trị gấp 16 lần lượng bạc tương tự. Năm 1704, khu vực Caribe lựa chọn vàng là tiền tệ lưu hành nhờ lượng vàng dồi dào của nó. Việc lưu hành tiền xu của Tây Ban Nha tạo ra đơn vị chức năng đo giá trị của Hoa Kỳ, đồng đôla dựa trên nguồn bạc của Tây Ban Nha và thị trường tiền tệ Philadelphia khởi đầu thanh toán giao dịch bằng đồng xu tiền thuộc địa Tây Ban Nha .
Những điểm cơ bản của lý luận bản vị vàng nằm ở lý luận theo David Hume rằng lạm phát kinh tế là do lượng tiền mặt tăng lên và sự nguy hiểm của nhu cầu mua sắm tiền tệ trong tương lai o bế lòng tự tin của doanh nghiệp và dẫn đến thương mại và góp vốn đầu tư giảm sút. Luận điểm TT của bản vị vàng là nó xóa đi sự nguy hiểm, sự không thống nhất giữa những loại tiền cũng như những số lượng giới hạn hoàn toàn có thể trong tương lai. Các đối tác chiến lược thương mại sẽ mang lại quyền lợi to lớn cho một nền kinh tế tài chính bằng cách lan rộng ra thị trường của sản phẩm & hàng hóa đó, bằng sự đáng an toàn và đáng tin cậy của tín dụng thanh toán phân phối cho nhau và bằng sự vững vàng của thị trường sản phẩm & hàng hóa. Trong lý luận bản vị vàng, sự hạn chế kinh tế tài chính và tiền tệ mà chính phủ nước nhà phải tuân thủ là TT của những quyền lợi giành được. Những người cổ súy cho bản vị vàng tin rằng chính phủ nước nhà là có hại cho nền kinh tế tài chính, nó can thiệp vào thị trường vốn quản lý và vận hành tuyệt vời và hoàn hảo nhất và hạn chế tự do cá thể .
Các định nghĩa khác nhau về bản vị vàng[sửa|sửa mã nguồn]
Nếu cơ quan quản lý tiền tệ giữ đủ vàng tương ứng với toàn bộ lượng tiền lưu thông, đó là chế độ bản vị vàng đầy đủ.
Một số người tin rằng không có một chế độ bản vị vàng nào khác ngoài chế độ bản vị đầy đủ. Bởi vì trong một chế độ bản vị vàng một phần (tức là không giữ đủ 100% vàng), sẽ có một lượng tiền mặt không được đảm bảo bằng vàng, nó có thể do cơ quan quản lý tiền tệ muốn thu hồi chi phí phát hành tiền (thuế đúc tiền) và vì thế gây ra lạm phát (bản vị vàng đầy đủ không có lạm phát). Những người khác, ví dụ những người ủng hộ kinh tế học trọng cung lại lý luận rằng cứ khi nào mà vàng còn được sử dụng làm phương tiện đo giá trị kinh tế thì khi đó là chế độ bản vị vàng.
Chế độ bản vị vàng đầy đủ không thể vận hành được bởi hai lý do:
- Thứ nhất, lượng vàng trên thế giới là quá nhỏ so với lượng tiền cần thiết để duy trì hoạt động kinh tế toàn cầu.
- Thứ hai, lượng tiền vừa đủ (có nghĩa là không gây lạm phát và cũng không giảm phát) không phải là cố định, nó biến động liên tục cùng với mức độ hoạt động thương mại.
Trong một vương quốc theo chính sách bản vị vàng, tiền xu vàng lưu thông như tiền và tiền giấy được đổi ra vàng trực tiếp theo giá thị trường ( cơ quan chính phủ không hề bắt buộc ), tiền giấy giống như một tờ séc được cho phép người cầm giữ nó quyền sở hữu một lượng vàng nhất định đang được quản trị bởi người phát hành tờ tiền đó .
Tuy nhiên, khi lượng vàng đổi được của tờ tiền giấy đó biến động có nghĩa là tờ tiền giấy trở thành tiền pháp định và sẽ thường xuyên giảm nội dung vàng. Đây là trường hợp chính phủ phát hành tiền không có vàng đảm bảo trong chiến tranh. Ví dụ của nó là những đồng đôla do chính phủ Liên bang phát hành trong Nội chiến Hoa Kỳ và tiền giấy của Áo trong thời kỳ Chiến tranh Napoleon. Sau thời gian chiến tranh, tiền lại được bảo đảm bằng vàng – tức là trở lại hệ thống tiền tệ kim bản vị.
Những người ủng hộ chính sách bản vị vàng chỉ ra rằng chính sách tiền luật định trước sau gì đều dẫn đến lạm phát kinh tế do sự quản lý và điều hành kém cỏi hoặc bởi chính phủ nước nhà cứ in tiền ra để bù đắp thâm hụt ngân sách .
Hệ thống bản vị vàng quốc tế có thể tồn tại mà không có chế độ bản vị vàng ở bất kỳ quốc gia nào, khi đó vàng hoặc tiền tệ (đổi ra vàng ở tỷ giá cố định) được sử dụng là phương tiện thanh toán quốc tế. Ở chế độ này, khi tỷ giá tiền tệ dâng lên hay tụt xuống quanh ngưỡng đúc tiền (fixed mint rate) và chênh lệch tỷ giá này lớn hơn chi phí vận chuyển vàng giữa các nơi chênh lệch thì một lượng vàng lớn sẽ được luân chuyển cho đến khi tỷ giá trở về với ngưỡng chính thức là ngưỡng đúc tiền Các chế độ bản vị vàng quốc tế đều giới hạn số tiền mà các thực thể trong đó có quyền quy đổi lấy vàng. Dưới chế độ bản vị vàng Bretton Woods, số tiền này gọi là “quyền rút vốn đặc biệt” (Special Drawing Rights – SDRs).
Tác động của tiền tệ được bảo vệ bằng vàng[sửa|sửa mã nguồn]
Sự cam kết duy trì năng lực quy đổi tiền ra vàng một cách ngặt nghèo hạn chế quy trình tạo ra tín dụng thanh toán. Tín dụng bởi những tổ chức triển khai ngân hàng nhà nước dưới chính sách bản vị vàng rình rập đe dọa năng lực quy đổi của giấy bạc do họ phát hành và dẫn đến hậu quả là vàng bị rút ra khỏi những quỹ dự trữ của ngân hàng nhà nước đó ngoài ý muốn. Kết quả của việc đánh mất sự tự tin làm cho
Sự không thay đổi nhờ bản vị vàng[sửa|sửa mã nguồn]
Theo kim chỉ nan, bản vị vàng số lượng giới hạn thế lực của chính phủ nước nhà trong việc tạo ra lạm phát kinh tế bằng cách bơm thêm tiền giấy vào lưu thông, mặc dầu vậy, có vật chứng cho thấy trước Chiến tranh quốc tế thứ nhất, những nhà quản trị tiền tệ đã không lan rộng ra hay thu hẹp cung tiền ngay cả khi nước đó bị thất thoát vàng. Bản vị vàng tạo ra sự vững chãi của thương mại quốc tế do nó phân phối một cơ cấu tổ chức cố định và thắt chặt tỷ giá tiền tệ. Sau những chính sách bản vị bạc mất giá liên tục của mười năm đầu thế kỷ 18, vàng được coi là sự sửa chữa thay thế tốt hơn và trở thành nguyên do, mục tiêu cho thương mại. Tuy nhiên, đến cuối thế kỷ 19, những lập luận chống lại bản vị vàng tạo ra khuynh hướng chính trị ở hầu hết những quốc gia công nghiệp nghiêng về những dạng tiền tệ dựa trên bạc, hoặc thậm chí còn là tiền giấy không thôi .Dưới chính sách bản vị vàng cổ xưa quốc tế, những dịch chuyển về giá ở một vương quốc sẽ được kiểm soát và điều chỉnh một phần hoặc hàng loạt bởi chính sách tự cân đối giao dịch thanh toán gọi là chính sách dòng chảy giá cả-bản kim ( bản kim ở đây là tiền xu vàng ). Cơ cấu này như sau :
- Đầu tiên, khi giá một loại hàng hóa giảm xuống nhờ cung tăng vọt, tăng hiệu quả vốn, giảm giá đầu vào hoặc do cạnh tranh, người mua sẽ nghiêng về hàng hóa đó nhiều hơn những hàng hóa khác. Bởi sự ổn định tỷ giá tiền-vàng, người tiêu dùng ở các nước khác sẽ mua hàng hóa được định giá thấp nhất và vì thế, vàng sẽ chảy về các nước có nền kinh tế hiệu quả nhất.
- Lúc đó, quốc gia mới nhận luồng vàng đến phải tăng cung tiền tệ và chịu áp lực lạm phát vừa phải để bù lại việc giảm giá trước đó.
- Đồng thời, lượng tiền lưu hành ở các nền kinh tế kém hiệu quả bị giảm đi, vì vậy giá cả ở các nước này giảm xuống cho đến khi sự cân bằng được khôi phục.
Các ngân hàng nhà nước TW, với mục tiêu ngăn cản luồng vàng chảy đi, sẽ chống đỡ bằng cách tăng tỷ suất lãi suất vay làm thế nào để đưa Chi tiêu trở lại mức cân đối quốc tế nhanh hơn. Về mặt kim chỉ nan, chừng nào còn duy trì bản vị vàng thì chừng đó hạn chế được lạm phát kinh tế cao hoặc giảm phát ngoài tầm trấn áp. Có một thời hạn, người ta tin rằng những thị trường luôn luôn quản lý và vận hành rạch ròi ( xem nguyên tắc Say ). Sự giảm phát sẽ làm biến hóa giá của vốn thứ nhất, có nghĩa là giá của vốn giảm và được cho phép tăng trưởng nhanh hơn đồng thời giá cả về mặt dài hạn vẫn không thay đổi. Tuy nhiên, in trên trong thực tiễn, điều này lại không diễn ra mà tiền lương ( giá của lao động ), chứ không phải giá của tư bản, sẽ bị hạ xuống thứ nhất .
Theo kinh tế tài chính học tân cổ xưa, quy mô Mundell-Fleming diễn đạt hành động của những đồng xu tiền trong chính sách bản vị vàng. Do giá trị tiền tệ được gắn liền với hàm lượng vàng, những yếu tố tự do còn lại để điều tiết thị trường vốn-tiền tệ là ( 1 ) tự do vận động và di chuyển luồng vốn và ( 2 ) chủ trương kinh tế tài chính, tiền tệ. Một nguyên do khiến hầu hết những nhà kinh tế tài chính học vĩ mô lúc bấy giờ không ủng hộ sự trở lại của bản vị vàng là mối quan ngại hai yếu tố trên không đủ để đối phó với suy thoái và khủng hoảng hoặc giảm phát lớn. Việc xem xét trường hợp triết lý vàng trở lại là cơ sở giá trị dẫn đến một câu hỏi là sự tin tưởng của ngân hàng nhà nước TW ra làm sao trong một chính sách không dựa trên sắt kẽm kim loại quý. Dẫu cho những phần thưởng lớn sẵn sàng chuẩn bị trao cho ai giải được những câu hỏi trên, thì kỷ nguyên bản vị vàng của thế kỷ 19 và thế kỷ 20 vẫn là một quy trình tiến độ mà cơ sở khác hẳn với cái cách mạng lưới hệ thống tiền tệ thả nổi ngày này được đo đếm, xác lập giá trị .Mundell lập luận rằng vì trong một nền kinh tế tài chính công nghiệp, một lượng lớn tư bản không linh động, chính sách bản vị vàng quốc tế hoặc thậm chí còn là chỉ ở một vương quốc hoàn toàn có thể được tái lập. Vẫn theo ông, điều này sẽ được cho phép ngân hàng nhà nước TW một khoanh vùng phạm vi tự do đủ để giảm thiểu ảnh hưởng tác động xấu đi của chu kỳ luân hồi kinh tế tài chính. Nó sẽ giảm tỷ suất lãi suất vay ở pha suy thoái và khủng hoảng và tăng trở lại để kiềm chế tăng trưởng nóng. Milton Friedman không thống nhất ở điểm này, ông nêu ra những tác động ảnh hưởng bởi tiền tệ về mặt lượng sẽ gây ra giảm phát trong mạng lưới hệ thống đó và những vương quốc thành công xuất sắc sẽ nhận ra quyền lợi thu được ít hơn là Mundell kỳ vọng, bởi luồng vàng chuyển dời đến một vương quốc sẽ gây lạm phát kinh tế ở nước đó. Cuộc tranh luận này tương tự như cuộc tranh luận của Adam Smith và David Hume trong thế kỷ 18 về việc tăng lượng tiền tệ có phải là một tiềm năng đáng triển khai hay không .Nhiều vương quốc chống sống lưng cho nền kinh tế tài chính bằng cách tích trữ vàng. Số dự trữ này không phải để bảo vệ giấy bạc được phát hành mà nó là gia tài bảo vệ tiền tệ khỏi tỷ suất lạm phát kinh tế cao. Những người cố súy cho vàng cho rằng không cần giải pháp này vì tiền tệ tự nó đã mang giá trị nội tại Bản vị vàng khi đó được khuyến khích bởi những người tin rằng một vật cất trữ giá trị không thay đổi là thành tố quan trọng nhất so với sự yên tâm trong kinh doanh thương mại .
Nói chung thì thời nay đại đa số những cơ quan chính phủ và những nhà kinh tế tài chính không ủng hộ bản vị vàng, vì chính sách này thường cho thấy là không tạo đủ sự linh động cho nguồn cung tiền tệ và chủ trương tài khóa. Và nguyên do của việc này là ở chỗ nguồn cung ứng vàng mới ( tức là nguồn phân phối thêm tiền tệ dưới chính sách bản vị vàng ) thì số lượng giới hạn và phải được sử dụng một cách nền tảng .Một vương quốc đơn lẻ không hề cách li nền kinh tế tài chính của nó với những dịch chuyển suy thoái và khủng hoảng và lạm phát kinh tế của quốc tế. Thêm vào đó, quy trình kiểm soát và điều chỉnh thâm hụt tiêu tốn ở một vương quốc hoàn toàn có thể lâu bền hơn và đau đớn khi mà tỷ suất thất nghiệp ngày càng tăng hoặc thụt lùi vận tốc tăng trưởng kinh tế tài chính .Trong số những người phản đối can đảm và mạnh mẽ, John Maynard Keynes nhấn mạnh vấn đề vào điểm bản vị vàng dựa vào sắt kẽm kim loại cứng ngắc. Những người ủng hộ phe phái của ông cho rằng bản vị vàng gây ra giảm phát, điều khiến suy thoái và khủng hoảng càng trầm trọng bởi người ta không muốn góp vốn đầu tư khi Chi tiêu giảm xuống, thế cho nên mà xương sống của hoạt động giải trí kinh tế tài chính càng bị sức ép. Cũng theo họ, chính sách bản vị tước đi năng lực chống lại khủng hoảng kinh tế đó là năng lực tăng cung tiền tệ để thúc đấy kinh tế tài chính Phục hồi .Trái lại, những Fan Hâm mộ của bản vị vàng chỉ ra rằng kỷ nguyên công nghiệp hóa và toàn thế giới hóa của thế kỷ 19 là vật chứng của sự tính thực tiễn và ưu việt của chính sách bản vị vàng và nêu ra rằng nước Anh đã đi lên vị trí đế vương, quản lý gần một phần tư dân số quốc tế và kiến thiết xây dựng đế quốc thương mại mà ngày này là Khối thịnh vượng chung Anh .Những kẻ ky cóp vàng ( goldbug ) lấy nó là vật bảo vệ trước sự lạm phát kinh tế Ngân sách chi tiêu sản phẩm & hàng hóa và là biểu lộ cội nguồn của tài nguyên. Vì vàng hoàn toàn có thể đổi ra bất kể đồng xu tiền nào, được gật đầu ở mọi vương quốc trên quốc tế, họ xem vàng là vật bảo vệ trước sự phiêu lưu của những ngân hàng nhà nước TW trong chủ trương tiền tệ và vàng là phương tiện đi lại chống rủi ro đáng tiếc dịch chuyển tiền tệ. Với lập luận này, họ cho rằng sau cuối thì chính sách vàng sẽ trở lại vì nó là vật mang giá trị không thay đổi duy nhất .Ngày nay, không nhiều nhà kinh tế tài chính học ủng hộ việc trở lại bản vị vàng trừ phe phái kinh tế tài chính học Áo và trường phát trọng cung. Tuy vậy nhiều nhà kinh tế tài chính lớn ưng ý với việc lấy sắt kẽm kim loại là cơ sở của tiền tệ, đồng thời lập luận chống lại tiền luật định. Trong số này có Alan Greenspan – người từng đứng đầu Cục Dự trữ Liên bang trong 19 năm, và nhà kinh tế tài chính học vĩ mô Robert Barro. Năm 2000, Greenspan đã phát biểu : ” nếu anh sống trong chính sách bản vị vàng hoặc một chính sách khác mà những ngân hàng nhà nước TW không có quyền thao túng, thì mạng lưới hệ thống đó quản lý và vận hành một cách tự động hóa. Lý do mà có rất ít sự ủng hộ bản vị vàng đó là những hệ quả của sự tự kiểm soát và điều chỉnh đó không được coi là thích đáng ở thế kỷ 20 và 21. Tôi là một trong số ít người vẫn còn cái nhìn lưu luyến về chính sách bản vị vàng rất lâu rồi, anh biết điều này rồi, nhưng tôi vẫn phải nói với anh, tôi ở trong đám thiểu số giữa những đồng nghiệp vẫn tranh luận về yếu tố này. ” [ 1 ] Hệ thống tiền tệ ngày này dựa vào đồng đôla Mỹ như một đồng xu tiền để neo vào, đồng xu tiền mà những thanh toán giao dịch lớn được giám sát. Những không ổn định tiền tệ, không hề quy đổi và hạn chế tiếp cận tín dụng thanh toán là số ít trong những nguyên do vì sao mà mạng lưới hệ thống tiền tệ ngày này bị chỉ trích. Một loạt những giải pháp thay thê đã được đề xuất kiến nghị, gồm có cả tiền tệ dựa trên nguồn năng lượng, giỏ sản phẩm & hàng hóa hoặc giỏ tiền tệ ; vàng cũng chỉ là một trong những giải pháp đó .Lý do những lựa chọn này không được triển khai trên thực tiễn cũng là nguyên do mà mạng lưới hệ thống bản vị vàng sụp đổ : tỉ lệ quy đổi cố định và thắt chặt do chính phủ định ra không có mối liên hệ hữu cơ nào giữa cung và cầu về vàng và cung và cầu về sản phẩm & hàng hóa .Vì vậy, bản vị vàng có xu thế bị bãi bỏ khi những cơ quan chính phủ nhận thấy việc bỏ lỡ nó có quyền lợi hơn. Thực chất, bản vị vàng không có nghĩa là những vương quốc không hề chuyển sang tiền luật định khi có chiến sự hoặc trong những thực trạng khẩn cấp khác. Điều này vẫn xảy ra mặc dầu vàng tăng giá trong những trường hợp như vậy vì mọi người thường sử dụng vàng để tích trữ vì sợ hãi rằng tiền luật định thường được cho phép lạm chi và do đó thường dẫn tới lạm phát kinh tế hoặc sử dụng tem phiếu .Khó khăn về thực tiễn là vàng hiện tại không được phân phối theo sức mạnh kinh tế tài chính cũng là một yếu tố : Nhật Bản là một trong những nền kinh tế tài chính lớn nhất quốc tế, lại có dự trữ vàng ít hơn rất nhiều so với thiết yếu để tương hỗ nền kinh tế tài chính này .Năm 1996, mạng lưới hệ thống tiền vàng điện tử ( e-gold ) được phát hành riêng với nỗ lực lập lại bản vị vàng và tạo ra một mạng lưới hệ thống tiền tệ toàn thế giới mới. Các mạng lưới hệ thống tiền vàng điện tử khác cũng lần lượt sinh ra như e-Bullion và GoldMoney .Năm 2001 Thủ tướng Malaysia Mahathir bin Mohamad đề xuất kiến nghị một đồng xu tiền mới mà dự kiến sẽ được vận dụng tiên phong với trao đổi thương mại giữa những nước đạo hồi. Đồng tiền được yêu cầu có tên là dinar vàng hồi giáo và được xác lập là 4,25 gram vàng 24 cara ( 100 % ). Mahathir Mohamad đưa ra khái niệm này trên cơ sở quyền lợi về kinh tế tài chính của đồng xu tiền là có cơ sở không thay đổi và là một hình tượng chính trị để nâng cao đoàn kết giữa những nước hồi giáo. Một tiềm năng hoàn toàn có thể suy diễn của hành vi này là giảm nhờ vào vào đồng Đô la Mỹ để dự trữ tiền tệ, và để thiết lập một đồng xu tiền không dựa trên nợ tuân theo luật Hồi giáo cấm tính lãi suất vay. Tuy vậy, đồng xu tiền dinar vàng này vẫn chưa trở thành hiện thực. [ 2 ]
Dự trữ vàng[sửa|sửa mã nguồn]
Trong thập niện 1990, nước Nga bán hết phần đông lượng dự trữ vàng từ thời Liên Xô, trong khi đó, 1 số ít vương quốc khác tích trữ vàng để sẵn sàng chuẩn bị cho Liên minh tiền tệ và Kinh tế châu Âu. Chỉ còn đồng Franc của Thụy Sĩ là đồng xu tiền quy đổi ra vàng. Tuy nhiên, dự trữ vàng với lượng đáng kể tại nhiều nước là một công cụ bảo vệ đồng tiền của họ và tránh ràng buộc vào đồng đôla Mỹ, thực tiễn này hình thành lượng dự trữ khổng lồ tiền thanh khoản cao. Đồng đôla yếu có xu thế được bù lại bởi giá vàng mạnh lên. Vàng vẫn là gia tài kinh tế tài chính cơ bản của gần như tổng thể những ngân hàng nhà nước TW bên cạnh ngoại tệ và trái phiếu chính phủ nước nhà. Nó cũng được tích trữ tại những ngân hàng nhà nước TW như thể một giải pháp đề phòng …. Ước tính, 25 % hàng loạt lượng vàng có trên mặt đất được cất giữ tại quỹ của những ngân hàng nhà nước TW .Tiền xu vàng và vàng thỏi được mua và bán thoáng đãng tại những thị trường có tính thanh toán cao, và do đó vẫn là hình thức cất giữ gia tài cá thể. Cho dù 1 số ít tổ chức triển khai, cá thể phát hành tiền ví dụ tiền kỹ thuật số quy ra vàng, thì chúng vẫn phải được bảo vệ bằng dự trữ vàng của họ .
Năm 1999, để bảo vệ vai trò cất trữ giá trị của vàng, Ngân hàng trung ương châu Âu đã ký “thỏa thuận Washington”, tuyên bổ rằng họ không cho phép vay nợ vàng để đầu cơ và họ cũng không tham gia vào thị trường vàng với vai trò là người bán, trừ khi các giao dịch đó đã ký kết trước thời điểm ký thỏa thuận trên.
Những năm cuối của Thời kỳ khủng hoảng cục bộ giá sản phẩm & hàng hóa ( 1980 – 2000 ) cũng đã ảnh hưởng tác động đến vàng, giá vàng đã tăng vượt mức giá được thanh toán giao dịch trong vòng 20 năm. Thực tế này dẫn đến hậu quả là những tổ chức triển khai quản trị tiền tệ lại sử dụng vàng để giữ vững giá trị đồng tiền của họ, dẫu vậy, không có nghĩa là quay trở lại bản vị vàng. Trên trong thực tiễn ngày này thì ngược lại, vàng càng đắt đỏ thì bản vị vàng càng khó thực thi .Trong thời kỳ khủng hoảng cục bộ kinh tế tài chính toàn thế giới tư quý 3 năm 2010, vàng lại trở lại đóng vai trò là vịnh tránh bão bảo đảm an toàn. Ở lúc đỉnh điểm nhất giá vàng giao ngay đạt mức trên USD 1900 / oz vào quý 3 năm 2011. Ở thời gian này giá vàng dịch chuyển rất lớn. Do vậy nhiều nhà đầu tư đã coi vàng là kênh góp vốn đầu tư ít rủi ro đáng tiếc nhất .Năm 2009, Satoshi Nakamoto đã ý tưởng ra một loại tiền tệ mới với tên gọi là Bitcoin, có năng lực cạnh tranh đối đầu trực tiếp với vàng do có khá đầy đủ những đặc thù của sắt kẽm kim loại này và vượt qua được sự trấn áp của cơ quan chính phủ. [ 3 ] .
