Để đưa ra quyết định kinh doanh, đầu tư, hợp tác chuẩn xác, việc đánh giá năng lực tài chính doanh nghiệp là rất cần thiết. Vậy khi thực hiện hoạt động này cần lưu ý những điều gì? Cùng CRIF D&B tìm hiểu trong bài viết sau đây.
5 điều lưu ý khi đánh giá năng lực tài chính doanh nghiệp
1. Năng lực tài chính của doanh nghiệp là gì?
Năng lực tài chính có nghĩa là khả năng bảo vệ nguồn lực tài chính cho hoạt động giải trí của doanh nghiệp nhằm mục đích đạt được tiềm năng doanh nghiệp đề ra. Hay hiểu đúng mực, năng lượng tài chính chính là khả năng kêu gọi vốn để phân phối những hoạt động giải trí của doanh nghiệp và khả năng bảo vệ bảo đảm an toàn tài chính doanh nghiệp .
Năng lực tài chính là gì ?
2. Các tiêu chí đánh giá năng lực tài chính doanh nghiệp
Khi nhìn nhận năng lượng tài chính doanh nghiệp, cần tập trung chuyên sâu vào 3 tiêu chuẩn chính gồm có : Tài sản, nguồn vốn và tác dụng kinh doanh thương mại .
- Đánh giá tình hình tài sản:
- Bao gồm hoạt động so sánh tổng số tài sản cuối kỳ và đầu kỳ, kết hợp xem xét tỷ trọng của từng tài sản chiếm trong tổng số tài sản, xu hướng biến động để thấy tỷ trọng cao hay thấp, có phù hợp loại hình kinh doanh hay không.
- Từ đó, ta có thể xem xét mức độ đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
- Đánh giá tình hình nguồn vốn:
- Bao gồm hoạt động phân tích tình hình biến động và cơ cấu nguồn vốn để thấy được doanh nghiệp đang tự chủ hay phụ thuộc tài chính cũng như biết được những khó khăn hiện tại của doanh nghiệp.
- Đánh giá kết quả kinh doanh:
- Bao gồm hoạt động lập bảng phân tích kết quả kinh doanh trong 3 năm, xem xét biến động để thấy doanh nghiệp có lãi hay không, từ đó xác định được năng lực tài chính tốt hay yếu.
Các tiêu chuẩn nhìn nhận năng lượng tài chính doanh nghiệp
3. 4 nhóm chỉ tiêu đánh giá năng lực tài chính của doanh nghiệp
Khi nhìn nhận năng lượng tài chính của 1 doanh nghiệp, cần chú ý quan tâm tới 4 nhóm chỉ tiêu chính về khả năng thanh toán giao dịch, khả năng cân đối vốn, khả năng sinh lợi và nhìn nhận hiệu suất cao hoạt động giải trí .
3.1. Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán
Khi nhìn nhận khả năng thanh toán giao dịch, có 3 chỉ tiêu cần quan tâm, gồm có :
- Tỷ số khả năng thanh toán hiện thời (Tỷ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn): Thể hiện ý nghĩa 1 đồng nợ ngắn hạn được tài trợ từ bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn, thể hiện khả năng thanh toán khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.
Tỷ số khả năng giao dịch thanh toán hiện thời = Tài sản thời gian ngắn / Nợ thời gian ngắn
- Tỷ số khả năng thanh toán nhanh: Thể hiện ý nghĩa 1 đồng nợ ngắn hạn được tài trợ bởi bao nhiêu đồng tài sản có thanh khoản cao, dễ chuyển đổi thành tiền, thể hiện khả năng nhanh chóng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.
Tỷ số khả năng thanh toán giao dịch nhanh
= ( Tiền + Đầu tư Tài chính thời gian ngắn + Phải thu thời gian ngắn ) / Nợ thời gian ngắn
- Tỷ số khả năng thanh toán tức thời: Thể hiện ý nghĩa 1 đồng nợ ngắn hạn được tài trợ bởi bao nhiêu đồng tài sản tiền, thể hiện khả năng ngay lập tức thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.
Tỷ số khả năng giao dịch thanh toán tức thời = Tiền / Nợ thời gian ngắn
Nhóm chỉ tiêu nhìn nhận khả năng giao dịch thanh toán
3.2. Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng cân đối vốn
Khi nhìn nhận khả năng cân đối vốn của doanh nghiệp, ta sẽ nhìn vào 4 chỉ tiêu quan trọng, gồm :
- Tỷ số nợ trên tổng tài sản (hệ số nợ): Thể hiện ý nghĩa trung bình trong số 100 đồng tài sản doanh nghiệp sở hữu gồm bao nhiêu đồng có được từ việc vay mượn.
Tỷ số nợ trên tổng tài sản ( thông số nợ ) = Nợ phải trả / Tổng tài sản
- Tỷ số VCSH trên tổng tài sản (hệ số VCSH, hệ số tự tài trợ): Thể hiện ý nghĩa trung bình trong số 100 đồng tài sản doanh nghiệp sở hữu gồm bao nhiêu đồng có được không phải từ việc vay mượn.
Tỷ số VCSH trên tổng tài sản = Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản
- Tỷ số Nợ phải trả trên Vốn chủ sở hữu: Thể hiện ý nghĩa trung bình 1 đồng vốn bỏ ra cần vay mượn bao nhiêu đồng vốn để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh.
Tỷ số Nợ phải trả trên Vốn chủ sở hữu = Nợ phải trả / Vốn chủ sở hữu
- Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay (TIE): Thể hiện ý nghĩa 1 đồng chi phí lãi vay được tài trợ bởi bao nhiêu đồng lợi nhuận trước lãi vay và thuế.
Tỷ số khả năng giao dịch thanh toán lãi vay ( TIE ) = EBIT ( doanh thu trước lãi vay và thuế ) / Lãi vay
Các chỉ tiêu biểu lộ khả năng cân đối vốn
3.3. Nhóm chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động
Khi nhìn nhận năng lượng tài chính doanh nghiệp, có 4 chỉ tiêu nhìn nhận hiệu suất cao hoạt động giải trí cần xem xét kỹ càng. Bao gồm :
- Vòng quay Hàng tồn kho: Thể hiện ý nghĩa 1 đồng vốn đầu tư vào hàng tồn kho hoàn thành được bao nhiêu vòng chu chuyển trong 1 kỳ báo cáo.
Vòng quay hàng tồn dư = Giá vốn hàng bán / Hàng tồn dư trung bình
- Kỳ thu tiền trung bình: Thể hiện ý nghĩa trung bình thời gian từ lúc doanh nghiệp giao hàng đến lúc nhận tiền trong kỳ báo cáo.
Kỳ thu tiền trung bình = Khoản phải thu trung bình / Doanh thu thuần trung bình trên ngày
- Vòng quay Tài sản cố định (Hiệu suất sử dụng tài sản cố định): Thể hiện ý nghĩa 1 đồng vốn đầu tư vào tài sản cố định hoàn thành được bao nhiêu vòng chu chuyển.
Vòng quay gia tài cố định và thắt chặt = Doanh thu thuần / Tài sản cố định và thắt chặt ròng trung bình
- Vòng quay Tổng tài sản (Hiệu suất sử dụng tổng tài sản): Thể hiện ý nghĩa 1 đồng đầu tư vào sản xuất kinh doanh hoàn thành được bao nhiêu vòng chu chuyển, cũng có nghĩa là trung bình 1 đồng tài sản đem tới bao nhiêu đồng doanh thu thuần.
Vòng quay tổng tài sản = Doanh thu thuần/ Tổng tài sản bình quân
Các chỉ tiêu nhìn nhận hiệu suất cao hoạt động giải trí
3.4. Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lợi
Có 6 chỉ tiêu nhìn nhận khả năng sinh lợi khi nhìn nhận năng lượng tài chính doanh nghiệp cần chăm sóc tới, gồm :
- Tỷ suất doanh lợi doanh thu (ROS) (Lợi nhuận ròng biên): Thể hiện ý nghĩa trung bình 100 đồng doanh thu thuần có bấy nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Tỷ suất doanh lợi lệch giá ( ROS ) = Lợi nhuận sau thuế / Doanh thu thuần
- Tỷ số khả năng sinh lời cơ bản của tài sản (BEP – Basic Earning Power ratio): Thể hiện ý nghĩa trung bình 1 đồng tài sản đem tới bao nhiêu đồng lợi nhuận trước lãi vay và thuế.
Tỷ số khả năng sinh lời cơ bản của gia tài = EBIT ( doanh thu trước thuế và lãi vay ) / Tổng tài sản trung bình
- Tỷ suất doanh lợi tổng tài sản (Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản) (ROA): Thể hiện ý nghĩa trung bình 1 đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng thu nhập cho người sở hữu.
Tỷ suất doanh lợi tổng tài sản ( ROA ) = Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản trung bình
- Tỷ suất doanh lợi Vốn chủ sở hữu (Tỷ suất sinh lợi Vốn chủ sở hữu) (ROE): Thể hiện ý nghĩa trung bình 1 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra bao nhiêu đồng thu nhập cho người sở hữu.
Tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu trung bình
- Tỷ suất sinh lợi Vốn cổ phần thường (ROCE – Return on common equity): Thể hiện ý nghĩa trung bình 1 đồng vốn cổ phần tạo ra bao nhiêu đồng thu nhập cho người sở hữu.
Tỷ suất sinh lợi vốn CP thường ( ROCE ) = ( Lợi nhuận sau thuế – Cổ tức trả cho cổ đông khuyễn mãi thêm ) / Vốn CP thường trung bình
- Thu nhập một cổ phần thường (EPS): Thể hiện ý nghĩa trung bình ứng với 1 đồng cổ phiếu được sử dụng để huy động vốn, tạo ra bao nhiêu đồng thu nhập cho người chủ sở hữu.
Thu nhập một CP thường ( EPS ) = ( Lợi nhuận sau thuế – Cổ tức trả cho cổ đông khuyễn mãi thêm ) / Số CP thường lưu hành trung bình
Nhóm chỉ tiêu nhìn nhận khả năng sinh lợi
4. Phương pháp phân tích đánh giá năng lực tài chính doanh nghiệp
Có nhiều chiêu thức nghiên cứu và phân tích nhìn nhận năng lượng tài chính của 1 doanh nghiệp. Tuy nhiên, thường thì, tất cả chúng ta sẽ sử dụng 4 chiêu thức phổ cập như : chiêu thức so sánh, chiêu thức loại trừ, giải pháp tỷ suất và nhìn nhận theo quy mô Dupont .
4.1. Phương pháp so sánh
Đây là giải pháp phổ cập để nhìn nhận, nghiên cứu và phân tích, được thực thi để nghiên cứu và điều tra tác dụng, sự dịch chuyển và mức độ dịch chuyển của chỉ tiêu nghiên cứu và phân tích .
Các số liệu so sánh gồm có :
- Số kỳ này với số kỳ trước: Nhằm thấy rõ xu hướng thay đổi tình hình tài chính doanh nghiệp
- So sánh số thực hiện với số kế hoạch: Thể hiện mức độ phấn đấu của doanh nghiệp.
- So sánh số liệu của doanh nghiệp với số trung bình của ngành và của các doanh nghiệp khác: Nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp mình là tốt hay xấu.
Phương pháp so sánh được sử dụng thông dụng khi nhìn nhận năng lượng tài chính
4.2. Phương pháp loại trừ
Đây là giải pháp được triển khai để xác lập xu thế và mức độ tác động ảnh hưởng của lần lượt từng tác nhân đến chỉ tiêu nghiên cứu và phân tích .
Bao gồm 2 cách :
- Phương pháp thay thế liên hoàn: Thay thay lần lượt từng nhân tố từ giá trị gốc sang kỳ phân tích để xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó tới các chỉ tiêu được phân tích. Các nhân tố chưa được thay thế sẽ giữ nguyên kỳ gốc.
- Phương pháp chênh lệch: Dùng sự chênh lệch về giá trị kỳ phân tích và kỳ gốc của nhân tố đó để xác định mức độ ảnh hưởng.
4.3. Phương pháp tỷ lệ
Đây là chiêu thức được thiết kế xây dựng trên ý nghĩa chuẩn mực của tỷ suất đại lượng tài chính, trong những quan hệ tài chính, nhu yếu xác lập những ngưỡng, định mức nhìn nhận năng lượng tài chính của doanh nghiệp .
4.4. Đánh giá theo mô hình Dupont
Cuối cùng, người ta cũng thường nhìn nhận theo quy mô Dupont để nghiên cứu và phân tích mối liên hệ giữa những tác nhân tác động ảnh hưởng tới chỉ tiêu tài chính cần nghiên cứu và phân tích .
Đánh giá năng lượng tài chính doanh nghiệp theo quy mô Dupont
5. Các yếu tố ảnh hưởng khi đánh giá năng lực tài chính doanh nghiệp
Có 3 yếu tố tác động ảnh hưởng khi nhìn nhận năng lượng tài chính doanh nghiệp cần xem xét, gồm có : mạng lưới hệ thống những chỉ tiêu trung bình ngành, trình độ người nhìn nhận và chất lượng thông tin sử dụng .
5.1. Hệ thống các chỉ tiêu trung bình của ngành
- Đây là cơ sở tham chiếu quan trọng khi tiến hành phân tích.
- Thông qua đối chiếu với hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành, chúng ta sẽ biết được vị thế của doanh nghiệp.
- Giúp đánh giá được thực trạng tài chính doanh nghiệp cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
5.2. Trình độ của người đánh giá
- Là người biết các con số thành các thông tin có giá trị.
- Yêu cầu trình độ chuyên môn cao để phân tích, đánh giá chính xác.
5.3. Chất lượng thông tin sử dụng
- Yếu tố quan trọng hàng đầu quyết định chất lượng phân tích năng lực tài chính
- Thông tin phải chính xác, phù hợp, đảm bảo tính kịp thời và giá trị dự đoán.
- Thông tin sai sẽ đưa ra các phân tích thiếu chính xác, không có giá trị tham khảo, lãng phí nguồn lực doanh nghiệp, dẫn đến đưa ra quyết định kinh doanh sai, gây thiệt hại lớn.
Do đó, doanh nghiệp cần có hệ thống báo cáo tài chính đầy đủ, chính xác. Tuy nhiên, với các nhà đầu tư, các ngân hàng, các doanh nghiệp bên ngoài muốn đánh giá năng lực tài chính của 1 doanh nghiệp để ra quyết định đầu tư, cho vay, hợp tác phù hợp, điều này trở nên khó khăn hơn vì nguồn báo cáo thông tin doanh nghiệp có độ tin cậy và uy tín cao không dễ tìm, đặc biệt là khi doanh nghiệp cần đánh giá chưa lên sàn chứng khoán.
Và nếu bạn cũng đang gặp khó khăn vất vả tựa như, báo cáo giải trình thông tin doanh nghiệp BIR của CRIF D&B Nước Ta là gợi ý tuyệt vời dành cho những doanh nghiệp khi muốn nhìn nhận năng lượng tài chính của 1 doanh nghiệp khác với :
- Cung cấp báo cáo tài chính từ 3 – 5 năm.
- Cung cấp nhiều thông tin cơ bản giá trị về doanh nghiệp như đối thủ, đối tác, nhà cung cấp.
- Thêm nhiều thông tin khác như: nhà cung cấp, nhân sự, lịch sử hình thành và đối tác …
Để được tư vấn về những lợi ích của báo cáo thông tin doanh nghiệp BIR để đánh giá năng lực tài chính doanh nghiệp, vui lòng liên hệ:
