Lý thuyết DOW – Áp dụng trong nghiên cứu và phân tích kỹ thuật góp vốn đầu tư sàn chứng khoán
- Lý thuyết Dow là gì?
Lý thuyết Dow được xem là nền tảng, và viên gạch tiên phong để điều tra và nghiên cứu về nghiên cứu và phân tích kỹ thuật. Tuy bị yếu tố về độ trễ, trái ngược với Nến Nhật, nhưng nó luôn được nhiều nhà đầu tư coi trọng .
Lý thuyết Dow biểu lộ dịch chuyển của thị trường chung hoặc của từng mã CP hay cặp tiền tệ nào đó. Khi đầu tư và chứng khoán tăng hoặc giảm, dù có 1 số CP đi ngược với thị trường nhưng theo nhiều nhà góp vốn đầu tư thì ¾ CP sẽ giao động giống thị trường và chắc như đinh mã CP của bạn cũng sẽ tác động ảnh hưởng không ít về khuynh hướng .
Cho nên khi bạn mua cổ phiếu dựa vào phân tích kỹ thuật thì cũng nên quan tâm đến chỉ số chung. Ví dụ: Khi mua cổ phiếu ở Việt Nam thì nên quan tâm đến chỉ số Vn-Index!
Lý thuyết Dow được gắn liền với chỉ số trung bình sàn chứng khoán, mà ngày này người ta biết đến cái tên : “ Chỉ số Dow Jone ”, tập hợp 30 CP lớn và số 1 nước Mỹ. Chỉ số Dow Jone hoàn toàn có thể hiểu tương tự như như chỉ số VN30, còn S&P 500 thì giống như chỉ số Vnindex .
- 6 nguyên lý quan trọng trong lý thuyết Dow
- Giá phản ảnh tất cả
Tức là mọi thứ đều phải bộc lộ về giá, nó phản ánh rất đầy đủ thông tinh tất tần tật không loại trừ bất kỳ yếu tố nào .
Nghĩa là Thu nhập, tương lai, lợi thế cạnh tranh đối đầu, năng lượng quản trị, chỉ số ROA, ROE, rủi ro đáng tiếc, những chỉ số định giá CP, mức cổ tức … tất tần tật đều biểu lộ vào giá và đều là đúng giá .
Do đó, lý thuyết Dow hoạt động giải trí dựa vào giả thuyết thị trường hiệu suất cao ( EMH ), nó phản ánh đúng và đủ. Điều này trái ngược với phe phái nghiên cứu và phân tích cơ bản, góp vốn đầu tư giá trị, tăng trưởng hay kinh tế tài chính học hành vi
- Thị trường có 3 xu hướng chính
Trong lý thuyết Dow, thị trường bộc lộ qua 3 khuynh hướng chính : Một trend chính, một trend thứ cấp và 1 trend nhỏ .
Trend chính ( cấp 1 ) : Thường lê dài từ 1 năm trở lên, biểu lộ mức dịch chuyển lớn của thị trường chung. Ở đây nó biểu lộ mức tăng giá hoặc cả giảm giá, trader kiếm được nhiều tiền nhất khi góp vốn đầu tư vào trend chính .
Trend thứ cấp ( cấp 2 ) : Thường lê dài từ 3 tuần đến 3 tháng, có xu thế ngược chiều với trend chính. Thể hiện ở khi trend chính là trend tăng thì trend thứ cấp sẽ là giảm giá và ngược lại .
Trend nhỏ ( cấp 3 ) : Thường lê dài dưới 3 tuần, nó là mang tính nhiễu nhiều hơn và gắn với bẫy nhiều hơn. Thực tế một số ít nhà đầu tư có độ nhạy cao hoàn toàn có thể kiếm tiền được từ trend nhỏ, nhưng hầu hết thì sẽ thua lỗ .
- Xu hướng chính có 3 pha
Trong quy trình tiến độ thị trường uptrend ( tăng giá ), khuynh hướng chính gồm 3 pha là : pha tích luỹ ( accumulation ), pha tăng ( big move ) và pha quá độ .
Với thị trường dowtrend ( giảm giá ) thì sẽ có tên gọi lần lượt là pha phân phối ( distribution ), pha giảm mạnh, pha vô vọng ( panic phase ) .
- Các chỉ số thị trường phải xác nhận lẫn nhau.
Để khẳng định xu thế xác nhận, chỉ số Dow & chỉ số trung bình phải xác nhận lẫn nhau.
Bản thân Dow sử dụng 2 chỉ số trung bình là D chỉ số công nghiệp Dow Jones và chỉ số ngành vận tải đường bộ ( Transportation Averages ) để thống kê giám sát thực trạng sức khoẻ của nền kinh tế tài chính. Phải bảo vệ cả 2 chỉ số này xác nhận lẫn nhau thì mới khẳng định chắc chắn khuynh hướng xác lập
Ở Nước Ta, bạn hoàn toàn có thể tích hợp xem những chỉ số VN30, Vn-index, HNX Index có biểu lộ sự cùng chiều và xác nhận nhau hay không ?
- Khối lượng (volume) phải xác nhận xu hướng.
Khi thì trường có xu thế chính tăng giá, thì để xác nhận khuynh hướng đó là thật thì khối lượng CP phải tăng lên, và ở khuynh hướng thứ cấp khi giá giảm, khối lượng giảm theo .
Nếu xu thế tăng giá mà khối lượng hết sạch hay suy giảm thì bộc lộ lực cầu yếu, và nó cũng bộc lộ khuynh hướng yếu, thiếu chuẩn xác. Nếu khuynh hướng chính đang tăng, khi chuyển qua sự kiểm soát và điều chỉnh giá với khối lượng tăng vọt thì năng lực cao thì CP hay thị trường sắp hòn đảo chiều khuynh hướng .
- Xu hướng sẽ tồn tại đến khi sự đảo chiều thực sự rõ ràng
Sự hòn đảo chiều của trend chính rất dễ nhầm lẫn với một đợt giá ở hướng ngược chiều của một con trend thứ cấp .
Rất khó để xác lập sự chuyển giao là trend vẫn liên tục hay là sự hòn đảo chiều, lý thuyết Dow ủng hộ sự thận trọng và chỉ khi sự xác nhận rõ ràng thì mới xác nhận là hòn đảo chiều .
Và điều này, cũng gây không ít khó dễ cho NĐT cá thể mới tham gia .
- Hạn chế của lý thuyết Dow
Không có chiêu thức nào tuyệt vời 100 %. Ngoài những góp phần quan trọng của lý thuyết Dow để đặt nền tảng cho nghiên cứu và phân tích kỹ thuật thì cũng sẽ có những hạn chế nhất định như :
- Độ trễ lớn: Lý thuyết Dow rất coi trọng việc giao dịch theo trend chính, đồng nghĩa với việc nó sẽ báo hiệu tín hiệu bán đỉnh hình thành & mua sau khi đáy hình thành một khoảng thời gian & một đoạn giá lớn. Bởi nếu tập trung vào việc giao dịch các xu hướng ngắn hạn sẽ tốn nhiều chi phí giao dịch.
- Không thể phân loại xu hướng rõ ràng:Lý thuyết Dow sẽ có 3 xu hướng gồm xu hướng chính (xu hướng cấp 1), xu hướng thứ cấp (cấp 2), xu hướng nhỏ/ngắn hạn (cấp 3).
Nhưng chính sự xê dịch giá rất khó để xác lập chúng thuộc khuynh hướng nào, hoàn toàn có thể một xu thế thứ cấp trọn lẫn khuynh hướng chính, rất khó xác lập, bởi khi khởi đầu thì chúng có nhiều nét quá giống nhau, nên tạo sự nhầm lẫn .
Nguồn: tổng hợp
Chứng khoán Pinetree không tính tiền trọn vẹn phí thanh toán giao dịch trọn đời và công cụ lãi suất vay Margin 9 % / năm không kèm điều kiện kèm theo. Đây là mức phí tốt nhất kinh doanh thị trường chứng khoán Nước Ta lúc bấy giờ .
Truy cập Mở thông tin tài khoản sàn chứng khoán chỉ mất 3 phút .
